Индекс МосБиржи вернулся на уровень декабря

По мировым рынкам прокатилась волна распродаж. Она затронула и российские ценные бумаги.

Утренняя сессия

Рынок акций в пятницу открылся ростом, но затем вновь начал снижаться. Индекс МосБиржи находится чуть ниже уровня 2900 пунктов.

Лучше рынка выглядят акции ЭЛ5-Энерго (+1,8%), Группа Позитив (+1,1%), ФосАгро (+1%) и НМТП (+1%).

В лидерах снижения Аэрофлот (-2,5%), РуссНефть (-1,8%), ГК Самолет (-1,5%), ВУШ Холдинг (-1,4%) и Мечел ап (-1,2%).

Тенденции

• •

  Российский рынок акций и облигаций в четверг падал вместе с ключевыми мировыми индексами и сырьевыми площадками. Глобальная волна распродаж связана с новыми импортными пошлинами США практически для всех стран. Это создаёт риски снижения объёмов мировой торговли, а также роста инфляции и замедления экономики США.

• •

  Индекс МосБиржи упал на 2,2% и опустился в район 2850–2900 пунктов, отыграв весь рост, который был с начала года. В этой области импульс снижения может временно затормозить.

• •

  В конце вечерней сессии рынок отскочил после комментариев спецпредставителя президента РФ Кирилла Дмитриева, который провёл переговоры в США. Он оценил их как «три шага вперёд» в нормализации отношений, заявив, что для разрешения всех разногласий потребуется ещё ряд встреч. Обсуждалось возможное взаимодействие в Арктике и по редкоземельным металлам, а также намерения компаний США занять в РФ те ниши, откуда ушёл европейский бизнес.

• •

  Комментарии Дмитриева способствуют улучшению настроений инвесторов на российском рынке акций в пятницу.

• •

  Минфин впервые с января прошлого года перейдёт к продаже валюты. В результате с 7 апреля по 12 мая ЦБ в рамках собственных операций и сделок в интересах Минфина будет каждый рабочий день продавать валюту на сумму 10,4 млрд руб. В прошлом месяце было 5,9 млрд, так что курс рубля получит дополнительную поддержку.

• •

  Пара CNY/RUB вчера выросла на 0,6%, до 11,6 руб., из-за распродажи сырьевых товаров. Так, цена нефти Brent потеряла более 5% и опустилась ниже $70 за баррель. Помимо фактора роста тарифов США, сказалось решение стран ОПЕК+ повысить добычу с мая на 411 тыс. б/с, в три раза больше плана.

• •

  В Банке России рассчитывают, что с учётом проводимой ДКП средний уровень ключевой ставки (КС) в 2025 году будет идти по нижней границе прогнозного диапазона (19–22%). Если предположить, что до заседания 6 июня КС останется на уровне 21%, то в оставшуюся часть года для выхода на среднегодовой уровень 19% она должна быть в среднем 17,5%. К концу года при равномерном снижении КС вероятен уровень 16%.

Сектора

• •

  Вчера падали даже цены на драгметаллы. К концу четверга котировки золота отскочили и вернулись выше $3100, но акции золотодобывающих компаний всё равно снизились, особенно сильно — бумаги Полюса (-3,9%).

• •

  В целом весь сектор металлургии выглядел хуже рынка. Более 3% потеряли Норникель, РУСАЛ, НЛМК, ММК и Северсталь.

Акции в фокусе

• •

  Аэрофлот (+4,3%). Весь рост пришёлся на последние минуты, он связан с заявлением Кирилла Дмитриева о том, что идёт работа над восстановлением прямого авиасообщения между РФ и США.

• •

  Циан (+0,8%). После переезда компании в РФ торги акциями начались с роста более чем на 20%, но затем цена вернулась на исходные. У нас умеренно позитивный взгляд на акции, но пока с их покупкой можно подождать. В случае отката к уровню 550 руб. они будут выглядеть привлекательно. На более длинном горизонте поддержку котировкам окажет программа обратного выкупа акций и объявление специального дивиденда с доходностью выше 20%.

• •

  Группа Астра (+0,3%). Отгрузки в 2024 году выросли на 78% из-за увеличения количества новых клиентов и расширения сотрудничества с действующими заказчиками. Скорректированная EBITDA выросла на 69% и составила 7 млрд руб. Чистая прибыль достигла 6 млрд руб., увеличившись на 66%. Финансовые результаты — в рамках ожиданий. По нашим оценкам, в 2025 году прибыль компании может вырасти в три раза.

• •

  ИВА (-2,4%). Выручка в 2024 году выросла на 36%, чистая прибыль — на 7,6%, до 1,89 млрд руб. Подробности здесь.

• •

  НоваБев (-5,2%). Совет директоров принял решение рассмотреть IPO розничной сети ВинЛаб «в среднесрочной перспективе», сообщила компания. Подробностей пока не появлялось, но, как мы уже отмечали, потенциальное размещение дочерней компании позитивно для акций НоваБев. А вчерашнее снижение отражает лишь завышенные ожидания, что IPO пройдёт в ближайшее время.

События сегодня

• •

  Последний день для покупки акций Черкизово для получения дивидендов 98,92 руб. (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра акционеров — 7 апреля.

• •

  Наблюдательный совет Московской биржи рассмотрит вопрос дивидендов за 2024 год. Ожидаем доходность около 12% по текущим ценам.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции