Падение на мировых рынках

Дональд Трамп объявил высокие импортные пошлины в отношении стран-экспортёров в США, что спровоцировало падение на мировых рынках.

Утренняя сессия

Рынок акций в четверг открылся ростом, несмотря на негативный внешний фон. Однако затем Индекс МосБиржи опустился в район уровня 2960 пунктов.

В лидерах роста акции ЭЛ5-Энерго (+3,3%), СПБ Биржи (+2,4%), ОВК (+2,4%) и Селигдара (+1,6%).

Хуже рынка выглядят акции Татнефти ао (-1,4%), Магнита (-0,9%), ТГК-1 (-0,9%) и ВК (-0,7%).

Тенденции

• •

  В среду на российском рынке была волатильная сессия, прошло несколько импульсов роста и снижения. По итогам торгов Индекс МосБиржи вырос на 1,6%, до уровня 2965 пунктов.

• •

  После закрытия торгов на ключевых мировых фондовых площадках Дональд Трамп объявил о новых импортных пошлинах. Установлена базовая ставка 10% для всех стран-экспортёров в США из опубликованного перечня, а для 60 государств повышение тарифа оказалось ещё выше: 34% для КНР, 20% для ЕС, 24% для Японии и др.

• •

  Решение США более жёсткое, чем многие ожидали, что спровоцировало волну распродаж на рынках. Вероятно, ряд стран примут ответные меры, что ещё сильнее ударит по совокупному спросу в разных регионах мира. С утра снижаются почти все азиатские индексы акций, фьючерс на американский S&P 500 теряет около 2,5%, падает большинство биржевых товаров. Цена нефти Brent скорректировалась до отметки $73 за баррель. Таким образом, внешний фон для российского рынка негативный.

• •

  Ближайшая область поддержки на дневном графике Индекса МосБиржи по-прежнему расположена в районе 2860–2900 пунктов. Ключевым фактором влияния на динамику рынка в ближайшие дни останется геополитика.

• •

  Президент РФ разрешил «БАЛЧУГ КАПИТАЛ» купить у Goldman Sachs Int. и затем продать акции: Интер РАО, Газпром, Ростелеком, Роснефть, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз, Татнефть, ЛУКОЙЛ и НЛМК. В распоряжении указано точное количество бумаг каждого эмитента. Индекс МосБиржи в моменте резко падал, но быстро восстановился, когда инвесторы рассчитали стоимость всего пакета — около 7,4 млрд руб., что немного для рынка. Однако избыточная первая реакция показывает, насколько сильно участники опасаются притока заблокированных акций.

• •

  Недельная инфляция выросла с 0,12 до 0,20%, что в моменте негативно сказалось на акциях и облигациях. Вместе с тем заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Заботкин вчера отметил, что в I квартале ситуация с инфляцией оказалась ниже февральского прогноза ЦБ (7–8% по итогам 2025). Также он полагает, что в марте правительство вернулось к обычной сезонности расходования бюджетных средств. Ранее в январе-феврале был существенный дефицит бюджета, так что нормализация госрасходов — позитивный фактор.

Сектора

• •

  Цена золота на фоне тарифных решений Трампа обновила исторический максимум, превысив отметку $3150 за тройскую унцию. Такая реакция связана с ростом ожиданий более медленных темпов роста США (или даже рецессии), повышенной инфляции и слабого доллара. В ближайшее время акции золотодобывающих компаний могут быть лучше рынка: Полюс, ЮГК и Селигдар.

• •

  Лучше остальных вчера выглядели просевшие в последние недели акции стального сектора: ММК (+3,7%), НЛМК (+2,4%) и Северсталь (+2,1%). Пока нет причин ожидать, что их опережающая динамика будет продолжительной.

Акции в фокусе

• •

  СПБ Биржа (+6,3%). На высоких оборотах показан лучший результат на рынке. Этот инструмент особенно сильно реагирует на любые геополитические новости. Волатильность акций СПБ Биржи привлекает множество активных трейдеров, что лишь поддерживает высокую амплитуду колебаний. Импульсы по 5–10% чаще всего не имеют под собой фундаментальной основы.

• •

  НОВАТЭК (+5,6%). Наибольший прирост в составе Индекса МосБиржи. Повышенный спрос может быть связан со статьёй Bloomberg о возможной работе «Арктик СПГ 2», а также сообщениями о рекордном импорте СПГ Европой.

• •

  РусГидро (+1%). Менеджмент считает неправильным выплачивать дивиденды при текущей долговой нагрузке, заявил гендиректор Виктор Хмарин. Отказ от дивидендов во многом ожидаем. Сохраняем негативный взгляд на акции.

События сегодня

• •

  Старт торгов акциями Циан на Московской бирже с тикером CNRU. Компания ранее объявила о байбэке и анонсировала специальные дивиденды. На наш взгляд, доходность может превысить 20% (к цене до остановки торгов в 575 руб.).

• •

  Группа Астра и ИВА опубликуют финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции