Разбираем фонды денежного рынка — уникальный инструмент, о котором должен знать каждый инвестор.

Что такое фонды денежного рынка

Денежный рынок — рынок краткосрочных займов между крупными участниками финансового рынка: банками, биржей и др. Ставки на этом рынке обычно близки к ключевой ставке.

Это самый ликвидный и один из самых надёжных сегментов долгового рынка. Высокая ключевая ставка 16% делает его ещё и очень доходным.

Частный инвестор не может торговать на денежном рынке, но может инвестировать в него через фонды денежного рынка.

Когда следует покупать

Фонды денежного рынка подойдут тем, кто хочет получать проценты ежедневно и одновременно иметь возможность в любой момент быстро забрать свои средства.

Это могут быть следующие ситуации:

• •

  Аналог накопительного счёта: инвестор может завести средства на брокерский счёт и купить паи фонда на бирже. Когда средства потребуются обратно, паи можно продать в любой торговый день биржи по рыночной цене.

• •

  Можно купить паи фонда, пока на рынке нет подходящих инвестидей. В марте 2024 года по ним начисляется комфортная ставка около 15,8% годовых ежедневно.

• •

  Актив стоит выбрать, если у инвестора временно нет возможности следить за своим инвестиционным портфелем, но ему важно, чтобы деньги продолжали «работать».

• •

  Консервативному инвестору, чтобы переждать период распродаж в ОФЗ.

Как работают фонды

Управляющие фондов собирают все средства в единый пул и инвестируют их в самый надёжный и ликвидный инструмент денежного рынка: операции РЕПО с центральным контрагентом.

Проще говоря, фонд размещает средства на один день (овернайт) в Национальном Клиринговом Центре (НКЦ — подразделение Московской биржи) под залог высоконадёжных ценных бумаг. За это НКЦ платит фонду проценты.

Эти проценты увеличивают стоимость фонда. Поэтому каждый день паи фонда денежного рынка стабильно растут. Вот как выглядит график БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок»:

Ставку, по которой платит НКЦ, можно посмотреть на сайте Мосбиржи. Она называется RUSFAR. Доходность по фондам денежного рынка примерно равна этой ставке за вычетом комиссии за управление в пределах 0,6% в год.

Какие фонды можно купить на Мосбирже

Паи фондов свободно торгуются на Московской бирже. В марте 2024 года на бирже можно купить паи пяти рублёвых фондов:

• •

  БПИФ Альфа-Капитал Денежный рынок — тикер AKMM

• •

  БПИФ Ликвидность УК ВИМ — тикер LQDT

• •

  БПИФ Первая Сберегательный — тикер SBMM

• •

  Тинькофф Денежный рынок — тикер TMON

• •

  АТОН Накопительный в рублях — тикер AMNR

Особенности фонда БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок»:

• •

  Высокие чистые активы (> 55 млрд руб.): обеспечивают высокую ликвидность инструмента.

• •

  Низкий порог входа: стоимость одного пая около 117 руб.

• •

  Высокая доходность на фоне ключевой ставки 16%: за 3 месяца с декабря 2023 по февраль 2024 года стоимость пая выросла на 3,8% (около 15,2% годовых).

Как купить БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок»

Купить и продать паи фонда можно в приложении Альфа-Инвестиции — для перехода просто нажмите на ссылку:

«Альфа-Капитал Денежный рынок»

Инструмент находится в разделе Рынки — Фонды — БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок».

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции