Финал весны: как май влияет на сектора российского рынка

Каждый месяц мы исследуем сезонность российского рынка акций: какие сектора обычно растут, а какие — падают. Разбираемся, что может ждать инвесторов в мае 2025 года.

Как ведёт себя рынок в мае

За последние 25 лет Индекс МосБиржи в мае чаще снижался: средняя доходность за месяц составила -0,1%, а рост происходил только в 36% случаев. Если взять только убыточные майские периоды, среднее падение составляло -5,5%. Май стабильно входит в число самых слабых месяцев года.

Если посмотреть на среднюю динамику 10 отраслевых индексов по месяцам, то май также нельзя назвать сильным месяцем. Снижаются 5 из 10 секторов, у одного околонулевая динамика, остальные выглядят лучше рынка.

Только строительный сектор в 59% случаях растёт. У остальных соотношение случаев роста и падения либо примерно одинаково, либо перевешивает снижение.

Чего ожидать в мае 2025 года

Начало месяца традиционно совпадает с праздничными выходными, поэтому торговая активность снижается, а ликвидность понижена. На фоне отсутствия крупных игроков ситуация на рынке может быстро меняться, а тренды — быть неустойчивыми.

Больше по теме: Как работают биржи в майские праздники

Дополнительную неопределённость в этом году добавляет главный рыночный драйвер — геополитика. В ближайшие недели возможны события, которые могут как поддержать рынок, так и привести к распродажам. Риски снижения сохраняются, а волатильность, вероятно, останется высокой.

Тактика действий

Статистически интересными в мае выглядят финансовый и транспортный сектора. Если учесть фундаментальную оценку, то можно добавить и другие бумаги с долгосрочным потенциалом:

• •

  Сбербанк

• •

  Т-Технологии

• •

  Ренессанс страхование

• •

  ЛУКОЙЛ

• •

  Полюс

• •

  ИКС 5.

Эти компании выглядят устойчивыми и перспективными даже в условиях рыночной нестабильности.

А если май окажется слабым, как в среднем статистически и бывает, и реализуются геополитические риски, стоит рассмотреть сделки шорт — продажи акций, не входящих в портфель, с целью заработать на их снижении. Среди слабых бумаг выделяются:

• •

  Мечел

• •

  АФК Система

• •

  РусГидро

• •

  ВК.

Альфа-Инвестиции

---