Инвестидеи • 5 июня в 16:55

Европлан — бенефициар смягчения риторики ЦБ

Краткосрочная идея: зарабатываем на акциях компании до 5,2% на горизонте четырёх недель

Европлан

Высокая ключевая ставка негативно сказывается на бизнесе Европлана. Капитализация компании значительно упала после IPO, прибыль за I квартал 2025 года оказалось низкой. Но всё изменится в процессе снижения ставки ЦБ: клиенты будут активнее брать лизинг, а прибыль Европлана вырастет. Акции уже растут в ожидании смягчения денежно-кредитной политики. Мы считаем, что в случае снижения ставки, цена акции может расти дальше.

Торговый план

•
Покупка: акций Европлан по цене не выше 637 руб.
•
Срок: до 4 недель
•
Цель: 670 руб. за акцию
•
Потенциальная доходность: до 5,2%

Почему акции могут вырасти

Быстрорастущий бизнес. Он растёт в среднем на 30% в год последние семь лет. Но из-за высокой ставки темпы его развития приостановились. Как только ЦБ запустит цикл снижения, темпы роста бизнеса ускорятся, наращивая прибыль.

Снижение рисков. Исторически компания считается низкорисковой: портфель лизинга всегда был стабильным, а резервы — низкими. Но в условиях высокой ставки всё изменилось. Риски бизнеса возросли и привели к сильному падению акций. Цена бумаг снова может вырасти, когда рынок увидит потенциальное снижение рисков после начала снижения ставки ЦБ.

Разворот тренда. С февраля 2025 года акции находились в нисходящем тренде. Всего за неделю тренд резко развернулся в направлении роста, что говорит об изменении мнения рынка о компании. Мы ждём, что если на заседании ЦБ будет снижена ставка или регулятор даст мягкий сигнал, акции продолжат расти.

Не забываем о рисках

•
Ухудшение внешнего фона, и возобновление общерыночного падения.
•
ЦБ может не снизить ставку, а риторика останется прежней. Тогда рынок может разочароваться, и цена акций упадёт.
•
Формируя спекулятивную длинную позицию (лонг), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 609 руб. В случае ошибки он защитит от неконтролируемого убытка.

Краткосрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов Альфа-Инвестиций. Краткосрочные идеи подходят для инвестиций на срок до восьми недель. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями

Аналитики Альфа-Инвестиций