Диасофт сократил прибыль и пересматривает дивидендную политику

Диасофт опубликовал слабые итоги 2024 финансового года и допустил пересмотр дивидендной политики из-за сохраняющейся неопределённости на IT-рынке. В частности, чистая прибыль в 2024ФГ составила 2,4 млрд руб. (-22% год к году).

Главное:

• •

  Диасофт завершил 2024ФГ хуже ожиданий — выручка оказалась на 8–9% ниже прогнозов из-за переноса крупных проектов.

• •

  Компания дала осторожный прогноз на 2025ФГ: выручка вырастет на 20–25%, но уже учтены возможные сдвиги сроков.

• •

  Рентабельность снизилась: EBITDA упала на 25% год к году, маржа сократилась до 29,3% из-за опережающего роста расходов.

Мнение аналитиков Альфа-Банка

Выручка компании выросла на 10% год к году, до 10,1 млрд руб., но оказалась на 8–9% ниже мартовского прогноза менеджмента и консенсус-оценки аналитиков. EBITDA сократилась на 25% г/г, до 2,9 млрд руб., а рентабельность упала до 29,3% против ожидаемых 36,1%. Ключевыми причинами стали перенос сроков по проектам импортозамещения, особенно в сегменте средних и малых банков, и длинные циклы продаж на новых рынках.

Менеджмент рассчитывает на рост выручки в 2025ФГ на 20–25% — до 12–12,5 млрд руб., а также на восстановление EBITDA до 4,5–5 млрд руб. (маржа 37–40%). Компания заявила о намерении усилить контроль над операционными расходами и ограничить рост фонда оплаты труда, несмотря на планируемое увеличение численности персонала.

Совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2024ФГ в размере 80 руб. на акцию. Вместе с тем, в ближайшие месяцы компания может предложить снизить минимальный порог выплаты дивидендов с текущих 80 до 50% от EBITDA. Это должно обеспечить большую финансовую гибкость на фоне ограниченной предсказуемости спроса.

Альфа-Инвестиции