Что означают сильные результаты ФосАгро

ФосАгро опубликовала производственные и финансовые итоги I квартала 2025 года, которые превзошли ожидания аналитиков. Производство агрохимической продукции достигло рекордных 3,11 млн тонн (+3,6% г/г), а продажи выросли почти на 7%, до 3,3 млн тонн.

Главное:

✅ФосАгро показала сильные финансовые результаты за I квартал 2025 года, превзойдя рыночные ожидания благодаря росту цен, увеличению объёмов производства и положительным курсовым разницам.

✅Выручка выросла на треть, до 159,4 млрд руб., а EBITDA — на 70% до 62,2 млрд руб., рентабельность составила впечатляющие 39%.

✅Скорректированная чистая прибыль увеличилась до 36,7 млрд руб. благодаря высоким экспортным ценам и отменой пошлин, а свободный денежный поток составил 34,8 млрд руб.

Совет директоров рекомендовал дивиденды за I квартал 2025 года в размере 201 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 3,2%. Чистый долг компании сократился до 263 млрд руб. после погашения евробондов и укрепления рубля, соотношение Чистый долг/EBITDA составило 1,41х.

📌Мнение аналитиков Альфа-Банка

Мы сохраняем рекомендацию по акциям ФосАгро на уровне «выше рынка», несмотря на возможное снижение показателей во II квартале на фоне укрепившегося рубля. Во II полугодии можно ожидать обратного эффекта: если начнётся ослабление национальной валюты, это станет позитивным фактором для экспортёров.

Альфа-Инвестиции