Эмитенты • 11 марта в 14:52

Чего ждать от отчёта Ренессанс страхование за 2024 год

Аналитики Альфа-Банка ожидают незначительного роста чистой прибыли по итогам года

Ренессанс ...

Ренессанс страхование 12 марта опубликует отчётность по МСФО за 2024 год. Аналитики Альфа-Банка ожидают снижения инвестиционных доходов, но роста чистой прибыли.

Главное:

•
Чистая прибыль: ожидается рост на 5%, до 10,8 млрд руб., при рентабельности (ROE) на уровне 23%.
•
Инвестиционный портфель: к концу года он мог вырасти на 26%, до 230,2 млрд руб.
•
Дивиденды: ожидается годовая выплата в размере 6,1 руб. на акцию (доходность 4,5%).

Мнение аналитиков Альфа-Банка

Декабрьское решение ЦБ оставить ставку без изменений спровоцировало ралли на фондовом рынке и должно привести к превышению предварительных прогнозов прибыли компании.

Инвестиционный портфель, по оценкам аналитиков, вырос на 26% за счёт роста премий (+27%), а также благодаря приобретению портфелей у двух других компаний: ВСК «Линия Жизни» (+12 млрд руб.) и Райффайзен Лайф (+20 млрд руб.).

Учитывая, что часть предполагаемой прибыли 2025 года могла реализоваться в конце 2024 года, текущие рыночные ожидания (прибыль за 2025 год на уровне 18–22 млрд руб.) могут быть скорректированы вниз.

Аналитики прогнозируют распределение 50% прибыли, что предполагает финальный дивиденд в размере 6,1 руб. на акцию с доходностью 4,5%. Суммарная доходность по итогам 2024 года с учётом уже выплаченных дивидендов должна составить 7,2%.

Акции компании с конца 2024 года выросли на 21%. Индекс МосБиржи за тот же период поднялся на 11%, а индекс финансового сектора — на 14%. Росту бумаг Ренессанс страхование способствовали более оптимистичные ожидания относительно денежно-кредитной политики и геополитики, а также включение акций компании в расчётную базу Индекса МосБиржи. Мы не исключаем, что в краткосрочной перспективе бумаги могут скорректироваться, что можно рассматривать как возможность для покупки. Долгосрочный взгляд на акции остаётся позитивным.

Ренессанс страхование. Важное о компании

•
Универсальная российская страховая компания. Работает на рынке более 25 лет и входит в топ-10 по сборам страховых премий.
•
В группу входят: СК «Ренессанс Страхование», СК «Ренессанс Жизнь», УК «Спутник – Управление капиталом», компания в сфере ментального здоровья и благополучия «Просебя», а также medtech-сервис по управлению здоровьем Budu.
•
IPO на МосБирже прошло в октябре 2021 года. Акции включены в Индекс МосБиржи. Доля акций в свободном обращении (free-float) составляет 26%.
•
Дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли на полугодовой основе.
•
Важнейшая часть бизнеса — управление инвестиционным портфелем ценных бумаг, поэтому тенденции на рынках облигаций и акций могут значимо сказываться на финансовых результатах компании.
•
У компании практически нет долга, при этом есть запас капитала и накопленная прибыль прошлых лет.
•
С весны 2022 года акции находятся в растущем тренде. Таргет от аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 155 руб.