Банк Санкт-Петербург снова заработал рекордную прибыль

Эмитенты • 6 марта в 11:32

Оцениваем дивидендный потенциал после выхода отчёта

Банк Санкт...

Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2024 год. Акции отреагировали на отчёт ростом: котировки прибавляют 2,5%.

Главное за IV квартал

•
Чистый процентный доход: 19,3 млрд руб., +20,3% год к году
•
Чистый комиссионный доход: 3,1 млрд руб., +0,6% год к году
•
Чистая прибыль: 13,2 млрд руб., +26,6% год к году

Главное за 2024 год

•
Чистый процентный доход: 70,6 млрд руб., +38,8% год к году
•
Чистый комиссионный доход: 11,6 млрд руб., -7,1% год к году
•
Чистая прибыль: 50,8 млрд руб., +7,3% год к году

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Банк Санкт-Петербург представил ожидаемо позитивные результаты за IV квартал. Чистая процентная маржа поднялась до рекордных 7,36% (6,73% годом ранее) — это стало ключевым драйвером роста чистой прибыли. Банк отлично зарабатывает в период высоких процентных ставок благодаря дешёвой стоимости фондирования.

В рамках дивидендной политики Банк Санкт-Петербург может распределить 20–50% чистой прибыли по МСФО. Учитывая высокую достаточность капитала, у банка есть возможность выплатить дивиденды по максимальному коэффициенту. Это предполагает финальные дивиденды за 2024 год в размере около 29,7 руб. на акцию — 7,5% дивидендной доходности. Совокупно с выплатами за I полугодие 2024 года дивидендная доходность составит около 14,4% — один из лучших результатов в банковском секторе и на российском рынке в целом.

Подробнее

Чистый процентный доход за 2024 год составил рекордные 70,6 млрд руб. (+38,8% год к году). В IV квартале чистый процентный доход вырос на 20,3% год к году, до 19,3 млрд руб. Чистая процентная маржа за 2024 год составила 7,0% (7,4% в IV квартале).

Чистый комиссионный доход за год составил 11,6 млрд руб. (-7,1% год к году). В IV квартале показатель вырос на 0,6% год к году, до 3,1 млрд руб.

Чистый доход от операций на финансовых рынках за 2024 год составил 10,9 млрд руб. (+6,1% год к году. В IV квартале показатель достиг 3,3 млрд руб. (рост в 3 раза год к году).

Операционные расходы в 2024 году составили 25,9 млрд руб. (+9,8% год к году), за IV квартал — 7,9 млрд руб. (+48,8% год к году). Отношение издержек к доходам за 2024 год составило 27,5% (30,4% в IV квартале).

За 2024 год банк заработал рекордную чистую прибыль — 50,8 млрд руб. (+7,3% год к году). В IV квартале показатель составил 13,2 млрд руб. (+26,6% год к году). Рентабельность капитала за 2024 год составила 27,1% (29,7% годом ранее). В IV квартале показатель составил 26,1% (24% в IV квартале 2023 года).

Банк Санкт-Петербург. Важное о компании

•
Банк Санкт-Петербург основан в 1990 году и входит в топ-20 банков РФ по размеру активов.
•
Несколько лет Банк Санкт-Петербург направлял на дивиденды 20–25% чистой прибыли. Но в последние годы коэффициент дивидендных выплат увеличился, что привело к существенному росту капитализации. С минимумов 2022 года цена акций увеличилась в 8 раз. Актуальная дивполитика предполагает выплаты в диапазоне 20–50% прибыли.
•
Банк получает рекордную прибыль два года подряд. Из-за относительно недорогого фондирования он лучше других в секторе проходит период растущих процентных ставок.
•
Из-за высокой дивидендной доходности интерес частных инвесторов к акциям повышен. Сейчас бумаги торгуются около исторических максимумов — 400 руб.
•
Таргет аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 500 руб.

Альфа-Инвестиции