Банк Санкт-Петербург раскрыл предварительные результаты IV квартала и всего 2024 года по РСБУ.

Главное за IV квартал:

Чистый процентный доход: 19,4 млрд руб. (+21,7% год к году)

Чистый комиссионный доход: 1,2 млрд руб. (-1,7%)

Чистый доход от операций на финансовых рынках: 3,4 млрд руб. (+169,7%)

Чистая прибыль до уплаты налога на прибыль: 17,5 млрд руб. (+21.1%)

Чистая прибыль: 12,1 млрд руб. (+31,2%)

Рентабельность капитала (ROE): 24,0%.

Главное за 2024

Чистый процентный доход: 70,2 млрд руб. (+38,4% год к году)

Чистый комиссионный доход: 11,6 млрд руб. (-7,8%)

Чистый доход от операций на финансовых рынках: 11,2 млрд руб. (+10,9%)

Чистая прибыль до уплаты налога на прибыль: 64,8 млрд руб. (+5,6%)

Чистая прибыль: 52,6 млрд руб. (+11,4%)

Рентабельность капитала (ROE): 28,2%

Кредитный портфель до вычета резервов: 738,9 млрд руб. (+9,1% с начала года).

Рассчитываем дивиденды

Базой для расчёта дивидендов выступает чистая прибыль банка по МСФО, однако показатели по МСФО и РСБУ сопоставимы. Так, за I полугодие 2024 года чистая прибыль банка составила 24,3 млрд руб. по МСФО и 24,9 млрд руб. — по РСБУ, а за 2023 год — 47,8 и 47,3 млрд руб. соответственно.

Целевой уровень дивидендов — 20–50% чистой прибыли по МСФО. Компания выплачивает дивиденды два раза в год. По итогам I полугодия 2024 года выплачено 27,26 руб. на акцию или 50% чистой прибыли. Дивидендная доходность составила около 7%.

Если компания сохранит коэффициент выплат, то по итогам II полугодия 2024 года дивиденд может составить около 30 руб., а доходность по текущим ценам — 8%.

Комментарий аналитиков Альфа-Инвестиций

Благодаря высокой доле кредитов с плавающей ставкой (более 80% корпоративного портфеля) банк сохраняет преимущества в период высокой ключевой ставки ЦБ. Кроме того, банк обладает избыточным капиталом, то есть с запасом выполняет требования ЦБ РФ. Это поддерживает высокую маржинальность бизнеса.

В 2025 году менеджмент ожидает рост кредитного портфеля на уровне 7–9%, ROE выше 20% и стоимость риска около 1%.

Дивидендная доходность за год может превысить 15%.

Акции отреагировали ростом почти на 2% в моменте.

Альфа-Инвестиции