Аналитики Альфа-Банка пересмотрели целевую цену акций Группы Позитив

Аналитики Альфа-Банка обновили прогноз стоимости акций Группы Позитив. Целевая цена составляет 2 350 руб. с потенциалом роста 82%. Несмотря на разочаровывающие итоги 2024 года, когда отгрузки составили 24,1 млрд руб. при ожиданиях 25,5 млрд руб., эксперты считают текущие котировки акций оптимальной точкой входа для инвесторов.

Главное:

• •

  Группа открыто признала внутренние ошибки 2024 года, включая завышенные ожидания и недостатки управления взаимоотношениями с клиентами, что повлияло на срыв заявленного прогноза.

• •

  Финансовый прогноз на 2025 год был сформирован консервативно, исключены гипотезы и неопробованные продукты, что снижает риск его невыполнения.

• •

  Компания усилила контроль за расходами и отказалась от допэмиссии в 2025 году, при этом инвестиции в стратегические исследования и разработки сохраняются.

Мнение аналитиков Альфа-Банка

На встрече с инвесторами компания открыто признала внутренние причины неудач — от завышенных ожиданий до ошибок в CRM. Новый прогноз отгрузок на 2025 год (33–38 млрд руб.) базируется только на продаже уже готовых продуктов и исключает прежние «гипотезы».

В 2025 году компания фокусируется на операционной эффективности: сокращены издержки, не планируется допэмиссия, а расходы на стратегические R&D сохраняются. Мы отмечаем высокую понятность управленческих решений и стремление восстановить доверие инвесторов.

Акции компании остаются фундаментально привлекательными за счёт технологического лидерства и инновационности на фоне растущего спроса на кибербезопасность.

Альфа-Инвестиции