АЛРОСА планирует опубликовать отчётность по МСФО за 2024 год до конца недели. Аналитики Альфа-Банка ожидают сокращения EBITDA компании на 50% из-за процесса снижения запасов алмазов в Индии, изменений потребительских трендов и санкционного давления.

Главное

• Снижение выручки. По итогам 2024 года выручка АЛРОСА может составить 273 млрд руб., что на 15% ниже показателя 2023 года.

• Сокращение EBITDA. Ожидается падение EBITDA компании на 50% из-за снижения объёмов продаж, цен на алмазное сырьё и санкционного давления.

• Отрицательный денежный поток. Свободный денежный поток может уйти в отрицательную зону из-за снижения прибыли, необходимости капитальных вложений и роста оборотного капитала.

• Давление на акции. Несмотря на снижение финансовых показателей, акции АЛРОСА росли на фоне общего позитивного настроя на фондовом рынке.

Мнение аналитиков Альфа-Банка

Ожидаемая EBITDA компании — 71 млрд руб., а чистая прибыль (без разовых статей) — 40,6 млрд руб. Однако свободный денежный поток может уйти в отрицательную зону из-за падения операционной прибыли и роста инвестиций.

Несмотря на потенциальное давление на акции, мы сохраняем рекомендацию «По рынку», то есть стоимость акций является справедливой, а также ожидаем завершения цикла дестокинга, сокращения запасов алмазов, и восстановления продаж.

Альфа-Инвестиции