Альфа-Рейтинг. Подводим итоги I полугодия 2025

Подходит к концу I полугодие 2025 года, и Индекс МосБиржи находится в минусе. В то же время акции, которые являются лидерами Альфа-Рейтинга, смогли опередить рынок. Рассказываем об их результатах.

Что такое Альфа-Рейтинг

Альфа-Рейтинг — сервис для комплексной оценки российских акций на основе уникальной методологии и автоматизированных расчётов. Он помогает инвесторам определить перспективные активы, способные опережать рынок, и избегать тех бумаг, которые, вероятно, будут отставать.

Подробнее об Альфа-Рейтинге и его возможностях — в отдельном материале.

Мы регулярно формируем два портфеля:

⭐ Лидеры — бумаги, набравшие в рейтинге 7 и более баллов. Это, как правило, компании с устойчивыми финансовыми показателями и потенциалом для роста. Такие акции быстрее восстанавливаются после рыночных просадок.

👎 Аутсайдеры — бумаги с оценкой ниже 3 баллов. Это эмитенты с ограниченными или отсутствующими фундаментальными драйверами, часто их акции волатильны.

Мы отслеживаем динамику обоих портфелей, проводим еженедельную ребалансировку и фиксируем результаты перед обновлением рейтинга.

Результаты I полугодия

С начала года Индекс МосБиржи упал на 4,5%, а лидеры Альфа-Рейтинга выглядели лучше рынка, показав рост на 0,1%. Альфа (опережение портфеля над индексом) составила 4,6%. При этом аутсайдеры рейтинга выглядели хуже всех, потеряв 12,5%.

Мы рассчитываем Альфа-Рейтинг с февраля 2023 года. По состоянию на 24 июня 2025 года, накопленная доходность портфеля лидеров составляет 87%, против 23% у Индекса МосБиржи. Портфель аутсайдеров — в минусе на 17%.

Результаты портфелей на основе Альфа-Рейтинга показывают, что в долгосрочной перспективе фундаментально крепкие бумаги опережают рынок по динамике. Акции-лидеры можно рассматривать для покупки, а аутсайдеров стоит избегать, либо находить краткосрочные возможности для сделок шорт.

Кто сейчас в лидерах

Несмотря на рост волатильности и неопределённости на рынке акций, состав лидеров практически не меняется:

• •

  Сбербанк

• •

  Т-Технологии

• •

  Яндекс

• •

  Полюс

• •

  ЛУКОЙЛ

• •

  ИКС 5.

Взгляд аналитиков Альфа-Инвестиций на эти бумаги также умеренно позитивный. Мы считаем, что эти акции способны вырасти на средней и длинной дистанции по мере снижения ключевой ставки и ослабления рубля, а также потенциального улучшения геополитического фона.

Мы также полагаем, что лидеры Альфа-Рейтинга сохранят преимущество над аутсайдерами и способны опережать по динамике рынок в целом.

Где найти Альфа-Рейтинг

1. В приложениях Альфа-Инвестиции для Android и iOS: рейтинг отображается на вкладке «Обзор» под графиком нужной вам акции.

2. В приложении на Android также можно посмотреть весь список акций сразу.

3. На сайте Альфа-Инвестор.

Альфа-Инвестиции