Альфа-Индекс: новый индикатор настроения российского рынка

Альфа-Индекс — это первый в России индикатор рыночного настроения, рассчитанный с помощью искусственного интеллекта. Индекс, разработанный инвестиционным подразделением блока состоятельных клиентов Альфа-Банка, поможет участникам рынка ориентироваться в быстро меняющемся мире и принимать взвешенные инвестиционные решения.

Альфа-Индекс ежедневно превращает 14 рыночных метрик и тысячи новостей в одно значение — уровень настроения на рынке по шкале от 0 до 100. Более низкое значение говорит о том, что инвесторы находятся в состоянии страха, а более высокое — о состоянии оптимизма.

Что такое сентимент рынка?

На фондовом рынке часто используется понятие сентимента — уровня настроений инвесторов. Проблема в том, что напрямую определить его сложно, хотя польза от такого инструмента очевидна: индекс сентимента даёт быстрый и интуитивно понятный «снимок фондового рынка». Тем более сейчас основные игроки на российском рынке — частные инвесторы, которые часто принимают решения под влиянием эмоций.

Мировые аналоги

Самым известным показателем сентимента рынка является Fear & Greed Index от агентства CNN. Его значения также варьируются от 0 до 100. Расчёт индекса производится на основе 7 технических рыночных индикаторов.

Fear & Greed Index активно тиражируется новостными агентствами, особенно когда он принимает экстремально низкие или высокие значения. Например, после недавнего введения администрацией США массовых торговых пошлин значение индекса снизилось до 3 пунктов из 100. Однако Fear & Greed Index не учитывает новостной фон, базируясь лишь на технических показателях динамики рынка.

Сентимент на российском рынке

На российском рынке всё ещё нет общепринятого аналога Fear & Greed Index, который бы мог похвастаться такой же степенью универсальности. Новый Альфа-Индекс — это расширенная, улучшенная и адаптированная под российские реалии версия индекса настроения с внедрением искусственного интеллекта.

Альфа-Индекс даёт быстрый взгляд на российский рынок и лаконично говорит, какие эмоции движут инвесторами сегодня. Со следующей недели следить за показателем можно будет в телеграм-канале Альфа-Инвестиции и в рубрике «Ход торгов», доступной на портале Альфа-Инвестор и в приложении Альфа-Инвестиции.

Численные индикаторы и искусственный интеллект

Альфа-Индекс формируется из двух составляющих: численной и новостной.

📍 В рамках численной части ежедневно рассчитываются 14 технических и фундаментальных индикаторов, описывающих динамику российского рынка и действия инвесторов на нём. Среди них:

– Технические показатели — например, разница в текущих доходностях акций и облигаций.

– Фундаментальные параметры — например, ожидания рынка по траектории ключевой ставки.

– Дополнительные факторы — например, значение индекса волатильности RVI.

Каждому из 14 индикаторов присваивается определённый вес при расчёте, а итоговая оценка численной части происходит на основе её отклонений от исторических минимумов и максимумов.

📍 В новостной составляющей оценивается общее настроение во всех опубликованных рыночных новостях за сутки. Для этого сначала собираются сообщения из 16 крупнейших телеграм-каналов, посвящённых инвестициям, с общим числом подписчиков более 2 млн пользователей. Затем с помощью продвинутых моделей искусственного интеллекта из большого массива данных выбираются релевантные для российского рынка новости. После этого оценивается настроение и значимость каждой из них. По итогам анализа нейросеть даёт агрегированную оценку новостного сентимента для российского рынка.

Чтобы искусственный интеллект корректно оценивал новости, он обучается аналитиками Альфа-Банка на примерах позитивных и негативных новостей. Кроме этого, в нейросеть загружается вся необходимая информация о текущих реалиях рынка. Например, сейчас динамика цен на российские активы в первую очередь определяется геополитическим фоном. Очевидно, что для рыночного настроения отдельная корпоративная новость гораздо менее важна, чем значимые новости о переговорном процессе. Подобные приоритеты расставляются с помощью гибкой корректировки направляемого в нейросеть запроса. Когда конъюнктура поменяется, и на первый план выйдут, скажем, макроэкономические новости, это будет учтено при расчёте Альфа-Индекса.

Для финального расчёта Альфа-Индекса численная и новостная оценки объединяются, и в результате получается максимально точный индикатор сентимента российского рынка. Численная часть позволяет получить фундаментальную и консервативную оценку на основе исторических данных, а новостная — отлично улавливает текущую конъюнктуру. Оба компонента балансируют друг друга и помогают получить корректную оценку настроения, царящего на рынке.

Как использовать Альфа-Индекс?

✔️Во-первых, Альфа-Индекс — это интуитивно понятный информативный инструмент для оценки настроения на российском рынке. Даже те, кто не погружён в тему инвестиций, могут понять актуальное состояние рынка — достаточно лишь взглянуть на текущее значение индекса.

✔️Во-вторых, Альфа-Индекс помогает инвесторам находить оптимальные точки для входа и выхода с рынка. Например, если индикатор длительное время остаётся в зоне пессимизма, это может значить, что инвесторы слишком негативно смотрят на российские активы. В таком случае разумному инвестору целесообразно покупать рисковые инструменты, стараясь не подвергаться эффекту толпы. А если на рынке слишком долгое время царит оптимизм, то стоит подумать над сокращением позиций в рисковых активах.

Сколько можно заработать?

Мы проанализировали возможности инвестирования на основе сигналов Альфа-Индекса за последние полтора года — и результаты обнадёживают. Например, если бы инвестор входил в российский рынок в те моменты, когда Альфа-Индекс несколько дней подряд говорит о негативном сентименте, то доходность портфеля через 30 дней была бы значительно выше, чем при покупке в случайный день.

Альфа-Индекс даёт поле для исследования инвестиционных стратегий на российском рынке, и по мере накопления данных торговые сигналы будут становиться ещё более корректными.

Таким образом, сейчас Альфа-Индекс — это наиболее проработанный индикатор настроений на российском фондовом рынке. Объединение технического, фундаментального и машинного анализа позволяет инвесторам полагаться на Альфа-Индекс и как на информативный показатель, и как на генератор актуальных торговых сигналов.

Аналитики А-Клуба