Инвестидеи • 23 апреля в 18:03

Акции Сургутнефтегаза могут упасть из-за низких дивидендов за 2025 год

Краткосрочная идея: до 7% на горизонте одного месяца

Сургутнефт...

Сильный рубль может стать причиной снижения цены привилегированных акций Сургутнефтегаза. Рынок ожидает, что размер дивиденда за 2024 год будет около 9 руб. на акцию, что даёт 16,9% к текущей цене. Однако при текущем курсе доллара, дивиденд за 2025 год будет ниже 1 руб. На этом можно заработать до 7% на горизонте одного месяца.

Торговый план

•
Продажа: привилегированных акций Сургутнефтегаз по цене не ниже 53 руб.
•
Срок: до 1 месяца
•
Цель: 49,4 руб. за акцию
•
Потенциальная доходность: до 7%

Почему акции могут упасть

•
Закрытая отчётность. Сургутнефтегаз с каждым новым отчётом засекречивает всё больше данных. Это усложняет прогнозирование результатов и увеличивает риск инвестиций в акции компании. Из-за этих факторов бумаги могут торговаться с дополнительной скидкой.
•
Низкая дивидендная доходность относительно исторических данных. В прошлом она составляла 14-20%, а сейчас — 16,9%, что соответствует историческому уровню. Однако рынок предлагает доходность выше. Например, дивидендная доходность акции Сбербанка — 11,3% при норме 8%.
•
Сильный рубль. На конец 2024 года курс доллара составил 101,86 ₽. После валютной переоценки кубышки компания получила значительную часть прибыли. Но при более низком курсе кубышка будет убыточна, что станет причиной низких дивидендов по итогам 2025 года.
•
На графике формируется нисходящий канал. Канал — это трендовое движение, которое ограничено двумя параллельными уровнями. Внутри канала акции как растут, так и падают. На росте цены к уровню сопротивления акции можно продавать в ожидании снижения. Сейчас на графике привилегированных акций Сургутнефтегаза наблюдается нисходящее движение в канале. Цена достигла уровня сопротивления и может начать падать.

Не забываем о рисках

•
Улучшение внешнего фона, и продолжение общерыночного роста.
•
Девальвация рубля может привести к росту акций.
•
Формируя спекулятивную короткую позицию (шорт), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 55,9 руб. В случае ошибки он защитит от неконтролируемого убытка.

Краткосрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов Альфа-Инвестиций. Краткосрочные идеи подходят для инвестиций на срок до восьми недель. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

Аналитики Альфа-Инвестиций