Акции Ренессанс страхования могут вырасти из-за ожидаемого снижения ставки ЦБ

Ренессанс страхование — стабильный дивидендный бизнес. Основной актив компании — инвестиционный портфель, состоящий в основном из надёжных облигаций. По мере снижения ставки и переоценки облигаций прибыль будет расти и компания сможет платить высокие дивиденды.

Торговый план

• •

  Покупка: акций Ренессанс страхования по цене не выше 125 руб.

• •

  Срок: до двух месяцев

• •

  Цель: 133,7 руб. за акцию до 14 июля (последний день, когда акции торгуются с дивидендами за IV кв 2024 года) или 127,3 руб. после 14 июля

• •

  Потенциальная доходность: до 7%.

Почему акции могут вырасти

Ожидание роста прибыли. Существенную прибыль компания может получить за счёт переоценки портфеля облигаций, цены которых активно растут последние месяцы. Рынок увидит прибыль в отчётах за II квартал 2025 года и далее, но акции могут отреагировать раньше.

В срок инвестиционной идеи попадает дата дивидендной отсечки, поэтому возможны две целевые цены:

• •

  133,7 руб. — если цена акций достигнет уровня до 14 июля включительно;

• •

  127,3 руб. — после 14 июля.

Ожидаемая доходность в обоих случаях одинаковая — 7%. Но во втором варианте она формируется не только из роста цены бумаг, но также за счёт получаемых дивидендов. Продажа акций по цене не ниже 127,3 руб., вместе с дивидендами (6,4 руб. на акцию) по доходности будет равна уровню цены 133,7 руб.

Быстрое закрытие дивидендного гэпа. Ждём, что ближайший дивидендный гэп быстро закроется, так как инвесторы могут использовать любые просадки цен, чтобы купить бумаги в ожидании роста.

Снижение ставки ЦБ. Снижение ставки, которое рынок ждёт на заседании 25 июля, может подтолкнуть к росту облигаций, находящихся в портфеле активов. Это также может положительно отразиться на переоценке акций Ренессанс страхования.

Не забываем о рисках

• •

  Ухудшение внешнего фона, и начало общерыночного падения.

• •

  ЦБ может сохранить ставку или снизить её не так сильно, как ждёт рынок

• •

  Формируя спекулятивную длинную позицию (лонг), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 117,5 руб. до дивидендной отсечки или 111,1 после дивидендной отсечки. В случае ошибки он защитит от неконтролируемого убытка.

Краткосрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе анализа экспертов Альфа-Инвестиций. Краткосрочные идеи подходят для инвестиций на срок до двух месяцев. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

Аналитики Альфа-Инвестиций