Акции Интер РАО могут вырасти из-за частичного закрытия дивидендного гэпа

Интер РАО — стабильная растущая компания, производящая электроэнергию. С 2018 года прибыль компании растёт средним темпом на 12,5% в год, при этом четверть прибыли стабильно идёт на дивиденды. Мы ждём, что размер дивидендов будет постепенно расти, и за счёт этого акции частично закроют гэп до конца лета.

Торговый план

• •

  Покупка: акций Интер РАО по цене не выше 3,17 руб.

• •

  Срок: до 2 месяцев

• •

  Цель: 3,37 руб. за акцию

• •

  Потенциальная доходность: до 6,3%

Почему акции могут вырасти

Стабильно растущие дивиденды. Прибыль растёт темпами на уровне или выше инфляции уже шесть лет подряд. За счёт этого растут и дивиденды: с 2018 года размер выплат увеличился на 106%. Рынок ценит такие компании.

Сильное падение после выплаты дивидендов. После даты отсечки акции Интер РАО часто падают больше, чем на сумму выплаты. В 2023 и 2024 годах падение составило в 1,5 и 1,6 раз больше размера выплат соответственно. В этот раз акции уже упали в 1,64 раз, и теперь могут начать расти.

Растущий бизнес. На счетах компании много накопленного кэша. Его будут использовать для строительства объектов генерации на Дальнем Востоке. К 2030 году это нарастит объём электроэнергии и, как следствие, увеличатся финансовые показатели.

Не забываем о рисках

• •

  Ухудшение внешнего фона, и продолжение общерыночного падения.

• •

  Рынок может бояться стагнации прибыли в ближайшие 1-2 года из-за снижения процентных доходов от накопленного кэша.

• •

  Формируя спекулятивную длинную позицию (лонг), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 2,97 руб. В случае ошибки он защитит от неконтролируемого убытка.

Среднесрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов Альфа-Инвестиций. Среднесрочные идеи подходят для инвестиций на срок до шести месяцев. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

Аналитики Альфа-Инвестиций