Афера по-королевски. Как трейдер разорил банк Елизаветы II

Как трейдер обанкротил банк королевы

Barings Bank был одним из самых старых и стабильных банков в мире, среди его клиентов была сама Елизавета II. Но в 1995 году банк понёс колоссальные убытки — более 1 млрд $ — и обанкротился. А виноват в этом один человек. Рассказываем, как так получилось.

🤝 Знакомьтесь, Ник Лисон

Главный герой истории — 28-летний трейдер Ник Лисон. Он считался опытным трейдером и был восходящей звездой компании. Весной 1992 года Лисона отправили в Сингапур. Там он должен был проводить арбитражные сделки с фьючерсами и опционами на японский индекс Nikkei 225 — покупать их на японской бирже и тут же продавать на сингапурской, но чуть дороже. Риск у таких сделок обычно низкий.

Фатальной ошибкой руководства банка стало то, что Лисон не только занимался трейдингом, но и руководил работой бэк-офиса. А значит, отвечал за учёт и проверку своих же сделок.

💰 Стратегия на миллион

На самом деле стратегия трейдера была сложнее, чем простые арбитражные сделки. Она включала несколько инструментов и была привязана к росту индекса Nikkei 225. А проконтролировать расхождения было некому. Несколько лет всё шло хорошо: индекс рос и в 1993 году Лисон принёс компании 10 млн фунтов стерлингов, примерно 10% от совокупной годовой прибыли банка.

Но 17 января 1995 года произошло землетрясение в Кобе — одно из самых разрушительных в XX веке. За неделю Nikkei обвалился на 7%, и Лисон стал терпеть огромные убытки.

📉 Крах одного из старейших банков в мире

Обычно в такой ситуации трейдеры начинают хеджировать портфель — защищать его, открывая короткие позиции по основному активу, в данном случае Nikkei 225. Но из-за запутанной стратегии Лисона это только ускорило бы падение индекса. Чтобы предотвратить катастрофу, Ник начал покупать на деньги Barings Bank фьючерсы на Nikkei, считая, что рынок скоро развернётся. Лисону почти удалось: снижение индекса немного затормозилось, но вскоре возобновилось, и ситуация полностью вышла из-под контроля. Банку уже ничем нельзя было помочь.

⚡️ Последствия катастрофы

Инвесторы, включая Елизавету II, потеряли свои вложения, а около 1200 сотрудников — рабочие места. Barings Bank — оплот стабильности и консерватизма — был куплен голландской инвестиционной группой ING за символическую сумму в 1 фунт стерлингов и перестал существовать.

Ник Лисон бежал, оставив записку: «Прошу прощения». Его задержали и экстрадировали в Сингапур, где он был приговорён к шести с половиной годам тюрьмы. В заключении Лисон написал автобиографическую книгу «Как я обанкротил Barings», где откровенно рассказал обо всём. История вдохновила кинематографистов: по ней сняли фильм «Аферист», где трейдера-мошенника сыграл Юэн МакГрегор.

Не хочется повторять историю Ника Лисона? Тогда лучше не ввязываться в сложные схемы, а инвестировать в понятные бумаги надёжных компаний — акции Сбербанка, Транснефти или Полюса.

На нашем канале мы учимся на чужих ошибках. Подписывайтесь и читайте новые истории!