Идея реализовалась значительно раньше запланированного шестимесячного горизонта: акции Ростелекома уверенно преодолели отметку таргета в 80 руб., в моменте достигая уровня 80,92 руб.

Аналитики А‑Клуба рекомендуют зафиксировать прибыль по этой инвестиционной идее. Успех обусловлен как нормализацией геополитической обстановки, так и потенциальным усилением позиций Ростелекома на фоне возможного смягчения денежно-кредитных условий в экономике страны.

Акции компании являются одним из бенефициаров частичного снятия санкционных ограничений, так как Ростелеком сможет возобновить поставки телекоммуникационного оборудования иностранного производства для покрытия дефицита внутри страны (ранее у Ростелекома даже существовало совместное предприятие с Nokia), а также продолжить конкурентную разработку импортозамещающих решений.

Компания также вдвойне выигрывает от потенциального смягчения ДКП, так как помимо снижения долговой нагрузки получит возможность вывода на IPO своих дочерних бизнесов – РТК-ЦОД (по нашим оценкам, справедливая стоимость актива составляет не менее 250 млрд руб.) и сегмента кибербезопасности.

Динамика акций Ростелеком ао

Источник: Cbonds

Несмотря на закрытие идеи, Ростелеком остаётся интересной бумагой для инвесторов, которые хотят зарабатывать на рынке телекоммуникаций. Однако рекомендуем быть готовыми к публикации финансовых результатов компании за IV квартал 2024 года 26 февраля, так как возможна повышенная волатильность бумаг. Тем не менее долгосрочный инвестиционный потенциал бумаг Ростелекома в полной мере ещё не реализован.

Эпштейн Леонид, старший инвестиционный аналитик

А‑Клуб