Диасофт

Целевой уровень выплат — не менее 80% от показателя EBITDA по итогам 2024–2025 финансовых годов, с 2026 года — не менее 50% от EBITDA.

За I квартал 2024 финансового года дивиденд составил 45 руб. на акцию, доходность — 0,8%. По итогам 9 месяцев рекомендованы выплаты ещё 45 руб. на акцию.

У компании отрицательный чистый долг за счёт исторически большой денежной позиции и отсутствия долговых обязательств. В период высоких ставок на рынке это приносит компании дополнительные процентные доходы.

Потенциальные риски:

• При ухудшении макроэкономической конъюнктуры и замедлении экономики возможно снижение спроса на продукты компании. • Повышение налога на прибыль ИТ-компаний до 5% с 2025 года.

Один из крупнейших разработчиков ПО для финансового сектора и других отраслей.

Импортозамещение — один из ключевых драйверов бизнеса. Стратегия компании предполагает рост выручки к концу 2026 г. до 20,2 млрд руб., (или в 2,2 раза по сравнению с 2023 г.) и рост EBITDA к концу 2026 г. до 9,1 млрд руб.

По итогам 9 месяцев 2024 финансового года (закончилось 31 декабря 2024 г.) выручка выросла на 20%, до 8,1 млрд руб. EBITDA сохранилась на уровне 3,1 млрд руб., рентабельность снизилась до 38,7%. Чистая прибыль составила 2,8 млрд руб.

По прогнозам менеджмента компании, выручка за полный 2024 финансовый год вырастет на 30%. Итоговая рентабельность за год также ожидается выше (40–42,5%), чем по итогам 9 месяцев. На дивиденды заложено порядка 80% годовой EBITDA (в I полугодии 98%).

Таргет аналитиков А-Клуба: 3 930,0 руб.

Консенсус–прогноз: 4841 руб.