История торгов
4,84
Сектор
5,36
IMOEX
4,6
0
10
С конца лета 2024 года акции торгуются без устойчивой динамики.
Ключевыми драйверами для акций остаются высокая стоимость золота и решение вопроса о дивидендах.
Новости и аналитика
Тактика • 25 апреля в 17:36
Кто такие «золотые жуки» и стоит ли к ним прислушаться
Разбираем философию «золотых жуков»: кто они, во что верят и стоит ли следовать их примеру
Итоги недели • 25 апреля в 16:30
Рынок растёт на геополитическом позитиве
За неделю Индекс МосБиржи прибавил более 4%
Итоги торгов • 24 апреля в 19:33
Застройщики выросли, золотодобытчики снизились
Рост рынка акций приостановился
Дивиденды
3,44
Сектор
3,99
IMOEX
2,5
0
10
Целевой уровень дивидендов — не менее 50% скорректированной чистой прибыли при соотношении чистый долг/EBITDA не более 3.
Аналитики Альфа-Банка прогнозируют среднюю дивидендную доходность ЮГК до 2026 года на уровне 6–9% в год.
За 2023 год дивиденды не выплачивались.
Устойчивость
5,52
Сектор
6,03
IMOEX
6,2
0
10
Потенциальные риски:
• Ключевой риск — снижение мировых цен на золото. • Менеджмент стремится за следующие 3 года снизить соотношение Чистый долг/EBITDA до 0,8. По итогам I полугодия 2024 года оно составляло 1,8. Снижение долга может сократить базу для выплаты дивидендов. • Повышение надбавки к НДПИ на добычу золота с 2025 года.
Бизнес показатели
5,01
Сектор
5,05
IMOEX
7,7
0
10
Объём продаж золота вырос более чем вдвое за 2012–2023 годы, до 466 тыс. унций. ЮГК прошла пик капиталовложений и постепенно запускает новые производственные мощности. Компания планирует к 2026 году нарастить реализацию до 749 тыс. унций.
Финансовые результаты стабильно улучшаются благодаря благоприятной конъюнктуре на рынке золота. По итогам 2024 года выручка компании выросла на 12% г/г, до 75,9 млрд руб., EBITDA — на 11%, до 34,4 млрд руб. ЮГК получила чистую прибыль 8,8 млрд руб. (рост в 12 раз). При этом чистый долг вырос на 21% г/гг, до 76,3 млрд руб. Соотношение Чистый долг/EBITDA выросло до 2,22х (2,03х на конец 2023 года).
Производство золота ЮГК упало на 17% в 2024 году. В 2025 году менеджмент компании прогнозирует рост производства золота на 13–35%, до 12,0–14,4 т. Также ЮГК подтверждает долгосрочный прогноз роста объёмов производства в течение ближайших трёх лет до уровня 18 т золота в год.
Потенциал роста
4,58
Сектор
5,46
IMOEX
8,1
0
10
Таргет аналитиков А-Клуба: 1 руб.
Консенсус–прогноз: 0.8818 руб.
Лидеры Альфа-Рейтинга
© 2001-2025. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа-Банк» является оператором по обработке персональных данных, информация об обработке персональных данных и сведения о реализуемых требованиях к защите персональных данных отражены в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа-Банк» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, пожалуйста, ограничьте их использование в своём браузере.
Дисклеймер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией