История торгов
Новости и аналитика
Эмитенты • 13 февраля в 10:55
Падение акций Южуралзолото. Ожидание vs реальность
В чём причина падения цен и какие акции выбрать в золотодобывающем секторе
Итоги торгов • 12 февраля в 19:44
Взлёт акций на фоне переговоров Путина и Трампа
Основной индикатор рынка вырос выше 3100 пунктов
Ход торгов • 10 февраля в 18:37
Индекс МосБиржи преодолел важный уровень
Неделя на рынке начинается с позитива
Дивиденды
3,57
Сектор
4,17
IMOEX
2,5
0
10
Целевой уровень дивидендов — не менее 50% скорректированной чистой прибыли при соотношении чистый долг/EBITDA не более 3.
Аналитики Альфа-Банка прогнозируют среднюю дивидендную доходность ЮГК до 2026 года на уровне 6–9% в год.
За 2023 год дивиденды не выплачивались.
Устойчивость
7,2
Сектор
6,73
IMOEX
5,8
0
10
Потенциальные риски:
• Ключевой риск — снижение мировых цен на золото. • Менеджмент стремится за следующие 3 года снизить соотношение Чистый долг/EBITDA до 0,8. По итогам I полугодия 2024 года оно составляло 1,8. Снижение долга может сократить базу для выплаты дивидендов. • Повышение надбавки к НДПИ на добычу золота с 2025 года.
Бизнес показатели
5,01
Сектор
5,05
IMOEX
6,9
0
10
Объём продаж золота вырос более чем вдвое за 2012–2023 годы, до 466 тыс. унций. ЮГК прошла пик капиталовложений и постепенно запускает новые производственные мощности. Компания планирует к 2026 году нарастить реализацию до 749 тыс. унций.
Финансовые результаты стабильно улучшаются благодаря благоприятной конъюнктуре на рынке золота. По итогам I полугодия 2024 года компания получила чистую прибыль 5,4 млрд руб. против убытка 3,3 млрд руб. годом ранее, и снизила долг. До 2026 года ожидается высокая рентабельность по EBITDA на уровне 45–60%.
Производство золота ЮГК упало на 17% в 2024 году. В 2025 году менеджмент компании прогнозирует рост производства золота на 13–35%, до 12,0–14,4 т. Также ЮГК подтверждает долгосрочный прогноз роста объёмов производства в течение ближайших трёх лет до уровня 18 т золота в год.
Потенциал роста
3,81
Сектор
5,04
IMOEX
8,0
0
10
Консенсус–прогноз: 0.8938 руб.
© 2001-2025. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа-Банк» является оператором по обработке персональных данных, информация об обработке персональных данных и сведения о реализуемых требованиях к защите персональных данных отражены в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа-Банк» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, пожалуйста, ограничьте их использование в своём браузере.
Дисклеймер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией