Акции
LKOH

ПАО "ЛУКОЙЛ"

Цена

6526,5 ₽

Динамика

1,014% (65,5 ₽)

Сектор

Энергетика


Описание

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших нефтегазовых компаний России. Доля компании составляет около 2% мировой добычи нефти. Число сотрудников превышает 100 тысяч человек, в активы входят четыре НПЗ в России, два НПЗ в Европе (Румыния и Болгария), а также доля в НПЗ в Нидерландах. Основные сферы деятельности организации:

— добыча, переработка, сбыт, трейдинг нефти; — добыча, переработка и сбыт газа; — энергетика, в том числе проекты солнечных и ветряных электростанций.

Компания активно инвестирует в международные проекты в области разведки и добычи нефти и газа, в том числе в таких странах, как Азербайджан, Гана, Египет, Ирак, Казахстан, Камерун, Республика Конго, Мексика, Нигерия, ОАЭ, Узбекистан.

На конец 2021 года у ПАО «ЛУКОЙЛ» было около 5 тысяч АЗС в 19 странах мира. 2022 год оказал сильное влияние на бизнес компании:

— часть стран мира (Великобритания, страны ЕС, Канада, США) объявили о частичном или полном отказе от закупок российской нефти, нефтепродуктов и газа; — транспортным и страховым компаниям указанных стран ограничили работу с российским топливом; — был введён потолок цен на российскую нефть; — введён экспортный контроль в отношении оборудования для разведки и добычи.

Компания приняла ряд мер для восстановления показателей:

— изменила логистику и сопровождение поставок; — частично переориентировала поставки на страны Азии.

Кроме того, некоторые страны ЕС добились смягчения или отсрочки введения ограничений, а ЛУКОЙЛ в 2022 году приобрёл активы британской Shell, итальянских Eni и Enel, вынужденных уйти с территории России. Всего в 2022 году чистая прибыль ЛУКОЙЛА выросла до 790 млрд рублей по РСБУ (рост на 24%).

Акции ПАО «ЛУКОЙЛ» (LKOH) торгуются на рынке с 2019 года. Бумаги компании входят в индекс Мосбиржи с момента его основания в 1997 году.

За последние пять лет цена бумаги достигла своего минимального значения закрытия в размере 3019 рублей в феврале 2022 года на фоне начала СВО и выхода иностранных брокеров и инвесторов из российских активов. Новости об очередных ограничениях продолжали давить на котировки в 2022 году. В первом полугодии 2023 года котировка показывала довольно уверенный рост вплоть до 6000 рублей, однако исторического рекорда, зафиксированного осенью 2021 года в размере 7525 рублей, не достигла.

ЛУКОЙЛ традиционно выплачивает стабильные дивиденды два раза в год, не отказавшись от них и в кризисном, 2022 году. Средняя дивидендная доходность в 2020–2022 годах составила около 5,5%.

Подробнее

Альфа-Рейтинг

Потенциал роста7,86,3Историяторгов8,5Дивиденды8,9Устойчивость4,6Бизнеспоказатели7,2

5 место

из 80 оценённых акций в IMOEX

8.3 → 7.2

Предыдущая оценка 24.04.2025

Дивиденды

5,45

Сектор

4,02

IMOEX

8,5

0

10

До 2023 года компания регулярно увеличивала выплаты акционерам, распределяя 100% свободного денежного потока (FCF). Выплаты два раза в год. Размер дивиденда за 2024 год чуть ниже 100% FCF.

По итогам I полугодия 2024 года выплачено 514 руб. на акцию. По итогам II полугодия рекомендованы дивиденды 541 руб., закрытие реестра в июне. Общая дивидендная доходность за год 14,5%.

Устойчивость

7,41

Сектор

6,01

IMOEX

8,9

0

10

Акции обладают высокой ликвидностью, входят в топ-10 бумаг «Народного портфеля» Московской биржи.

Потенциальные риски:

• Возможное снижение цен на нефть и укрепление рубля. • Снижение размера дивидендов ниже 100% FCF, как это произошло по итогам 2023 года • Недостаток крупных долгосрочных проектов, которые могут обеспечить рост совокупной добычи.

Кредитное качество

Показатели надёжности компании

Dept/Equity

0,06%

Чистый долг/EBITDA

0,41

Бизнес показатели

4,67

Сектор

5,05

IMOEX

4,6

0

10

Финансовые результаты компании стабильны. У компании значительный запас свободной ликвидности в валюте, долгов нет.

По итогам 2024 года выручка выросла на 8,7% и составила 8,6 трлн руб. EBITDA снизилась на 10,9% год к году, до 1,8 трлн руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, упала на 26,5% и составила 848 млрд руб.

Текущий мультипликатор P/E меньше исторического уровня, а также один из самых низких в нефтяном секторе.

Оценка стоимости

Капитализация

5,10 ₽ трлн

EBITDA

2,01 ₽ трлн

Эффективность

ROE

18,1%

ROA

13,4%

Потенциал роста

5,05

Сектор

5,56

IMOEX

7,8

0

10

Таргет аналитиков Альфа-Банка: 9206 руб.

Консенсус–прогноз: 8974 руб.

Лидеры Альфа-Рейтинга

Не удалось загрузить инструменты
Обновите страницу или попробуйте зайти позже

© 2001-2025. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа-Банк» является оператором по обработке персональных данных, информация об обработке персональных данных и сведения о реализуемых требованиях к защите персональных данных отражены в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа-Банк» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, пожалуйста, ограничьте их использование в своём браузере.


Дисклеймер

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией