🔍 Барометр рынка: CFTC COT по энергии, какао и металлам на
🔍 Барометр рынка: CFTC COT по энергии, какао и металлам на 14 апреля
🛢 Brent (BRENT LAST DAY, 06765T)
Managed Money в умеренном net‑лонге: по комбинированному отчёту около 5% OI в лонге при символическом шорте, коммерсы сидят в шорт‑хедже, Other Reportables держат крупный лонг.
💡 Тактика: ✅ Лонг — только от откатов и по технике, без агрессивного плеча; шорт — краткосрочные контртренды от сильных уровней, против ещё живого лонга фондов.
🔥 Газ (Henry Hub, NYMEX, 03565B)
У Managed Money лонгов практически нет, только небольшой шорт около 2% OI и минимум спредов; большая часть позиций сосредоточена у свопов и прочих категорий.
💡Тактика: ❗Это уже не рынок «просто ещё пошортить газ» — логичнее собирать лонги от слабости лесенкой и закладываться на риск short squeeze при любом сбое по балансу.
🍫 Какао (ICE US, 073732)
По комбинированному отчёту Managed Money сидят в выраженном шорте: примерно 19% OI в шорте против ~11% в лонге, плюс крупный блок спредов; коммерсы и свопы ведут себя существенно спокойнее.
💡 Тактика: новые тяжёлые шорты выглядят запоздало. ✅ Базовый сценарий — аккуратные лонги от просадок с жёсткими стопами и горизонтом в месяцы, играя против перегруженного вниз лагеря MM.
🥇 Золото (COMEX / GC, 088691)
Золото — явный бычий перекос: у Managed Money в комбинированном отчёте около 23% OI в лонге против ~5% в шорте и почти 10% в спредах, коммерсы и свопы зеркально в шорт‑хедже.
💡Тактика: ✅ Лонг по тренду — только от коррекций и без фанатизма по плечу; шорт — краткосрочный контртренд от локальных экстремумов цены/объёмов, а не ставка «сломать» весь цикл.
🥈 Серебро (COMEX / SI, 084691)
Серебро выглядит более «здоровым» металлом: у Managed Money устойчивый net‑лонг, около 10% OI в лонге против 2–3% в шорте, при заметной доле спредов; коммерсы остаются в хедже, но без экстремальных перекосов.
💡Тактика: ✅ Удобный кандидат на лонги от откатов как более дышащая альтернатива золоту; шорты — только тактические идеи от локального перекупа или дивергенций по цене/объёмам.
🔧 Медь (COMEX / HG, 085692)
В меди классическое противостояние: промышленные сидят в тяжёлом шорт‑хедже, а фонды — в крупном лонге. У Producers шорты многократно перекрывают лонги, они агрессивно страхуются от падения цены, тогда как Managed Money держат мощный чистый лонг и продолжают играть в бычий сценарий.
💡Тактика: ✅ Это рынок «фонды против реального сектора» — базовый вариант работать от лонга по откатам, но без перегруза плечом и с готовностью резать, если начнут ломать тренд; шорт по меди — это ставка на победу коммерсов, и его имеет смысл брать только как короткий удар по локальному перекупу, а не как долгий «мега‑шорт по всему циклу».
$SVM6 $CEM6 $GDM6 $CEM6 $BRM6
Отредактировано 19 апреля в 19:38
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Как начать инвестировать
Заполните заявку онлайн
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Установите приложение
Получите документы
© 2001-2026. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа-Банк» является оператором по обработке персональных данных, информация об обработке персональных данных и сведения о реализуемых требованиях к защите персональных данных отражены в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа-Банк» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, пожалуйста, ограничьте их использование в своём браузере.
Написание комментариев на сайте недоступно
Вы можете написать их в приложении Альфа‑Инвестиции. Скоро добавим эту функцию на сайт
8 комментариев
S
Skail
Вчера в 05:40
Спасибо за работу. Мне кажется не плохо добавлять в конце по одному определению. Что такое своп, хедж и т.д. Помню пост с полными объяснениями, но позабыл большую часть🐹
Kaziev_Alan
Вчера в 05:52
Спасибо за оценку! Что касается определений, то я отношусь к тем людям, которые считают, что всё нельзя преподносить на блюдечке. Человек должен сам хотеть развиваться — одного раза достаточно, дальше это уже развращает.
S
samray
Вчера в 06:34
Алан, а алюминий вы не смотрите? Там конечно тоже ничего нет, но хоть бы ема 5 почти клюнула 20ю (не утверждаю, т к смотрел мельком). Что там говорит сот? И да спасибо за анализ. При отсутствии интернета это огромный пласт информации от вас. У нас снова выпал снег
Отредактировано
Kaziev_Alan
Вчера в 06:57
⚙️ Алюминий (ALUMINUM MWP, CMX, 191693) / Сводный анализ Анализ как комбинированного отчёта (фьючерсы + опционы), так и данных только по фьючерсам показывает схожую картину: Managed Money практически не участвуют в рынке. Их чистая позиция (net-лонг) минимальна и в обоих отчётах составляет менее 1% от открытого интереса (OI) в лонге при почти нулевом шорте. Основная борьба разворачивается между коммерческими участниками (хеджерами), которые держат крупный чистый шорт, и своп-дилерами, занимающими противоположную крупную длинную позицию. Тактика: ❗ Рынок лишён явного спекулятивного перекоса, что делает его менее предсказуемым с точки зрения психологии толпы. Торговые решения должны основываться не на действиях фондов, а на фундаментальных факторах (спрос/предложение, новости) и техническом анализе. ✅ Лонги целесообразно рассматривать от сильных уровней поддержки, не рассчитывая на взрывной рост за счёт подключения спекулянтов. Шорты носят исключительно тактический характер от зон сопротивления. Отсутствие «перегретого» лонга у фондов лишает рынок потенциального топлива для резкого падения.
Kaziev_Alan
Вчера в 06:58
Разбор был, но изза ограничения по знакам в посте не стал выкладывать...
S
samray
Вчера в 07:07
Спасибо большое. Беру выходной :) Ээх не вынесла душа: встал в шорт по аллюминию на стороне коммерсов с лесенкой по маленькой раз ничего другого сегодня не вижу 3587 позиция; на 3593 жду 2 ступеньку Есть 2 и средняя теперь 3590 жду 3 ступеньку 3599 И да, стоп где то 3649 и после него - 2% от депозита 14.03 Средняя теперь 3593 жду 4 ступеньку 3607 Уже слышу как стучит сердце. Включаю аглаю шиловскую вальс бостон :) 14.38 средняя теперь 3596 И я жду 5 ступеньку по 3620 16.36 Средняя теперь 3601 Последняя ступенька ожидается на 3649 21.04 07.00 На утро у меня одна неоткрытая ступенька и ( - 0,39%) от суммы входа (средняя 3601) Убыток сейчас говорит, что сделка была незрелая, но то, что цена развернулась не дойдя до предела, то, что шансы есть и... сот говорит 50/50, а мои индикаторы, что больше 50 в мою сторону. Так что надежда есть. И у меня 1-2 дня (по моему опыту таких сделок) в общем мне оно не нравится но другого ничего я не вижу ( и на сегодня тоже) добавлю что я ещё и потому встал на сторону коммерсов которые продают (значит считают цену завышенной) что они лучше знают ситуацию чем спекулянты (я так думаю) 09.05 На открытии вышел половиной. Теперь у меня прибыль 0.5% и я могу ждать чтобы прошла дальше в мою сторону или выйду в безубытке по принципу - не отдавай рынку прибыли 09.29 Поставил на остальное трейлинг стоп от 3601 Потом допишу . В принципе это дело сделано и я ухожу убирать снег 10.49 Заглянул и ... трейлинг закрылся уже. Вся прибыль составила 0,6% от общего входа. Что же, могло быть и хуже. Нельзя торговать от скуки.
Отредактировано