$MGNT

Выручка "Магнита" выросла на 15.3%, до 3.51 трлн руб., но при этом компания вышла в убыток по итогам предыдущего года.

Просмотрев отчетность, можно выделить две проблемы — удвоение чистого долга до 501.2 млрд руб., и, как следствие, соотношение долга к EBITDA почти 3х. Также сюда добавляем и рост процентных расходов до 100.4 млрд руб. Процентные ставки были высокими на протяжении 2025 года, рефинансировать приходилось именно по ним. Еще одной причиной убытка стала масштабная инвестпрограмма, ведь за последние два года было потрачено в районе 350 млрд руб.

Сейчас рынок сильно дисконтирует "Магнит", акции стоят всего 2500 руб. за штуку, но при этом я хочу подчеркнуть важный момент — темпы роста по выручке опережают инфляцию, по ним "Магнит" приближается к главному конкуренту в лице "ИКС 5".

Риски есть, но перспективы также имеются. Уже готовлю более подробный материал про "Магнит", который скоро выйдет на моем канале в Дзене.

Подписывайтесь, там постоянно выходят статьи по российскому фондовому рынку! Также есть Telegram-канал, ссылка на него есть в моем описании профиля в Альфе и Дзене.

Не является ИИР.