📦 И пару слов про Озон

День выдался достаточно нагруженным отчетами, поэтому ближе к вечеру давайте кратко пройдемся по цифрам, которые маркетплейс представил по итогам первого квартала.

🔵Оборот: 1,14 трлн руб. (+36% г/г)

🔵Выручка: 301 млрд руб. (+49% г/г)

🔵Скорр. EBITDA: 49 млрд руб. (+50% г/г)

🔵Прибыль: 4,5 млрд руб. (против убытка в 5,8 млрд руб. годом ранее)

👍 В общем, по цифрам все хорошо

И с таким началом года прогноз компании по росту оборота на 25-30%, EBITDA в 200 млрд руб. и прибылью по году в целом выглядит более чем реалистично.

👌 Оценки тоже весьма адекватные

EV/EBITDA сейчас где-то на уровне около 7,5х, показатель по всему 2026 г. мы ждем где-то ближе 6х, что в целом выглядит не так много с учетом темпов роста бизнеса компании.

❗️Точка входа выглядит интересно

По сути, сейчас бумаги опустились в нижнюю границу диапазона, который мы отмечали как интересный в феврале. К тому же, покупка на уровнях 4170-4200 руб. выглядит интересной под чисто технический отскок бумаг.

Поэтому по-прежнему долгосрочно позитивно смотрим на бумаги Ozon и ждем краткосрочного отскока в зону 4300-4400 руб. за акцию.