Маржинальная торговля: всё о сделках с плечом
Что такое маржинальная торговля
Как увеличить прибыльность сделок с минимальным капиталом
Для сделок на бирже инвесторы могут использовать не только собственные активы — деньги или ценные бумаги, — но и те, которые получены взаймы у брокера. Да, брокер может одолжить своему клиенту активы для сделок. В профессиональной среде такие сделки называются маржинальными, или с непокрытой позицией, или торговлей с плечом.
Как работает плечо
Выражение «торговля с плечом» связано с механическим принципом рычага. Благодаря финансовому рычагу инвестор может совершать сделки на сумму, превышающую его собственный капитал. Брокер предоставляет заём на время под залог и проценты. Все условия есть в брокерском договоре.
Возможность совершить сделку с заёмными активами особенно ценна, когда инвестор находит интересные идеи.
Рассмотрим, как это работает.
У инвестора есть собственные средства — 100 000 рублей.
К ним он дополнительно берёт у брокера заём и покупает акции. Например, ему доступно плечо 1:5, значит, инвестор может совершать сделки на 500 000 рублей. Из них 100 000 рублей — деньги инвестора и 400 000 рублей — брокера.
Если акции подорожают, допустим, на 10%, инвестор заработает на всей вложенной сумме 50 000 рублей, а не 10 000 рублей, которые он заработал бы на свои средства.
☝️ Но надо быть внимательным! Если акции подешевеют, то финансовый рычаг увеличит убытки ровно так же, как он увеличил бы прибыль.
Акции подешевели на 10% и стали стоить 450 000 рублей. Но брокеру инвестор по-прежнему должен вернуть 400 000 рублей. Своих средств останется только 50 000 рублей, а это уже потеря 50% капитала при снижении акций всего на 10%.
Маржинальная торговля связана с высокими рисками, убыток даже может превысить первоначальные вложения, и это никто не возместит. Но это крайний случай, ведь брокер обычно старается ограничить потери инвестора, используя предупредительные механизмы.
Подробнее о рисках и о том, как от них защититься, мы поговорим в одном из следующих уроков курса. А сейчас расскажем, как можно использовать заёмные активы. Ведь главная цель маржинальной торговли — заработать больше, чем позволяют собственные средства инвестора.
Как зарабатывать с плечом
Маржинальные сделки можно заключать в двух направлениях — на покупку (в расчёте на рост стоимости активов) и на продажу (в расчёте на падение котировок).
Ставка на рост
Сделка, когда инвестор ждёт роста котировок и берёт у брокера дополнительные деньги, чтобы купить больше перспективных бумаг, называется «лонг» (long), или «длинная позиция».
Когда бумаги подорожают, инвестор их продаст, вернёт брокеру заём, и у него останется доход — разница между ценой покупки и ценой продажи.
У инвестора на счёте 50 000 рублей. Он хочет купить акции Сбербанка. Цена одной акции — 298 рублей, учитывая размер лота (10 штук), инвестор сможет купить 160 бумаг.
298 * 160 = 47 680 рублей
Если акция вырастет на 10%, инвестор заработает 4768 рублей, или 10% от вложенной суммы.
Если инвестор займёт у брокера ещё 50 000 рублей, то сможет купить уже 330 акций Сбербанка.
298 * 330 = 98 340 рублей
Если акция вырастет на те же 10%, то прибыль инвестора составит 9834 рубля, или 19,67% от его собственных денег.
Ставка на снижение
Шорт (short), или короткая позиция, работает наоборот: инвестор в ожидании падения котировок берёт в долг у брокера ценные бумаги и продаёт их (на рыночном сленге говорят «шортит»). Когда бумаги подешевеют, инвестор купит их на рынке и вернёт брокеру, оставив себе разницу между ценой продажи и ценой покупки бумаг.
Инвестор зашортил 100 акций Сбербанка по 298 рублей. Для этого он взял акции в долг у брокера и продал их на рынке.
В результате у инвестора образовалась позиция: -100 акций Сбербанка и +29 800 рублей, полученных от продажи акций.
Если цена акции снизится до 280 рублей, то инвестор купит 100 бумаг за 28 000 рублей и отдаст акции брокеру. Его прибыль в этом случае составит
29 800 – 28 000 = 1800 рублей
☝️ Для упрощения все примеры мы рассмотрели без учёта комиссии и платы за предоставленный заём. Но на деле о них всегда надо помнить, без этого невозможно верно оценить финансовый результат. Подробно все нюансы заработка с плечом обсудим в следующем уроке.
Как начать торговать с плечом в Альфа-Инвестициях
Мы уже упоминали, что маржинальные сделки считаются высокорисковыми и требуют определённых знаний и опыта. Перед первой такой сделкой неквалифицированному инвестору нужно сдать тест и подключить услугу маржинального кредитования. На новых счетах в Альфа-Инвестициях эта услуга подключена автоматически.
Клиенты Альфа-Инвестиций могут пройти тестирование в мобильным приложении или его веб-версии.
📱 В мобильном приложении на главной странице в левом верхнем углу нажмите на ваше имя — Управление счетами — Тестирование — тест «Необеспеченные (маржинальные) сделки».
🖥 В веб-версии слева вверху нажмите на значок Альфа-Инвестиций — Личный кабинет — Тестирование — тест «Необеспеченные (маржинальные) сделки».
Актуальные тарифы Альфа-Инвестиций для маржинальной торговли можно посмотреть здесь.
Пройдите тестирование
Что такое маржинальная торговля?
© 2001-2026. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа‑Банк» является оператором по обработке персональных данных. Подробная информация о принимаемых мерах при обработке персональных данных отражена в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа‑Банк» использует файлы «cookie» для улучшения пользовательского опыта на веб-сайте, в том числе с использованием метрических программ Альфа‑Метрика, Яндекс.Метрика. Вы можете ограничить их использование в своём браузере.