Активы для тех, для кого важен баланс груза на борту

Инвестор не может распоряжаться имуществом фонда, его активы продаёт и покупает УК. Но делает она это по установленным правилам и в интересах всех пайщиков. Паевые фонды — одна из форм доверительного управления капиталом, и для этого компании нужна специальная лицензия на доверительное управление.

Как формируются фонды

Фондов много, и все они собираются из тех активов, которые указала УК в инвестиционной декларации фонда. Инвесторам часто удобно взять на борт уже укомплектованный сбалансированный груз, а не выбирать товары по одному.

Например, некоторые фонды собираются из бумаг определённой отрасли — банковского сектора, строительства и пр. Другие фонды инвестируют в драгоценные металлы или недвижимость. А есть фонды, содержимое которых повторяет индекс на базе котировок основных акций какой-либо биржи, например Индекс МосБиржи.

Как зарабатывать на фондах

УК покупает в свой фонд активы, например акции, и продаёт паи этого фонда инвесторам напрямую или размещает их на бирже. Фонды, паи которых торгуются на открытом рынке, называют биржевыми (БПИФ).

Инвестор получает прибыль, когда стоимость его пая растёт. Это происходит, если активы фонда в сумме дорожают.

Чтобы продать паи обычного ПИФа, нужно подать заявку в УК. Продать или купить паи биржевого фонда гораздо проще — на биржевом рынке через мобильное приложение брокера или торговый терминал.

Что влияет на цену пая

Если стоимость ценных бумаг в фонде растёт, пай дорожает. А если котировки бумаг падают, то снижается и цена пая. Как правило, рост одних бумаг фонда компенсирует падение других. При этом УК корректирует состав активов фонда, заменяя проблемные бумаги перспективными, чтобы стоимость активов росла.

Фонды обычно не выплачивают пайщикам дивиденды и купоны, полученные по ценным бумагам, а реинвестируют эти средства — покупают на них новые бумаги. И в следующее плавание инвесторы смогут взять на борт больше товаров. Таким образом, стоимость пая тоже растёт. На рынке появляются и фонды с выплатой дохода — они разрешены с 2022 года.

На цену паёв биржевого фонда влияют также спрос и предложение на бирже. Но и при биржевых сделках инвесторы всё равно учитывают расчётную цену пая, основанную на цене бумаг фонда. Её можно посмотреть на сайте Мосбиржи.

Преимущества фондов

• •

  Экономия времени. Покупая паи, вы инвестируете во много компаний сразу, а управляющие за вас пересматривают состав фонда.

• •

  Диверсификация. Если цена некоторых активов внутри фонда падает, то подорожание других поможет ему удержаться на плаву.

• •

  Низкая стоимость пая. Чтобы самостоятельно инвестировать в те же акции, что и фонд, потребуется несколько десятков или сотен тысяч рублей. А один пай фонда может стоить всего 100 рублей.

Расходы

Инвесторы платят комиссию УК за управление фондом, у биржевых фондов комиссии обычно ниже. Но за каждую сделку с паями биржевого фонда брокер возьмёт комиссию по выбранному инвестором тарифу.

Прибыль от продажи паёв фондов облагается налогом на доходы, если владеть паями меньше трёх лет. Если больше — налог платить не нужно. Так более долгие плавания становятся более выгодными.

Инвесторам, которые покупают паи в УК или на Мосбирже, отчитываться перед налоговой инспекцией не нужно. Налоговым агентом для них будет УК или брокер.