Что такое прибыль предприятия

Виды прибыли и её расчёт

Маржинальная прибыль

Означает разницу между выручкой и прямыми переменными расходами. Выручка формируется из средств, которые компания получила от реализации товаров или оказания услуг.

Прямые переменные издержки зависят от объёмов производства. К ним относят затраты компании, которые составляют себестоимость продукции:

• •

  стоимость сырья и расходных материалов;

• •

  затраты на доставку;

• •

  нефиксированная часть зарплаты менеджеров по продажам (проценты с продаж);

• •

  деньги на покупку запасных частей для оборудования.

Динамика показателей маржинальной прибыли демонстрирует, насколько оптимальны объёмы отгрузок предприятия и насколько эффективна работа с расходами. При низких значениях необходимо повысить цены или — если ситуация на рынке этого не позволяет — сократить издержки.

Валовая прибыль

Показывает разницу между выручкой, прямыми переменными издержками и постоянными производственными расходами. В отличие от маржинальной, валовая прибыль при учёте себестоимости продукции включает объёмы постоянных затрат:

• •

  содержание помещений (стоимость аренды, коммунальные услуги);

• •

  зарплаты сотрудников, занятых на производстве (фиксированную часть).

Эти затраты не зависят от объёмов производства — они есть, даже если предприятие ничего не продаёт. Доля постоянных издержек в себестоимости продукции уменьшается при увеличении объёма выпуска, если при этом не растут производственные возможности компании.

Значение валовой прибыли для конкретного продукта или направления показывает целесообразность его производства и вероятные перспективы.

Операционная прибыль

Из выручки вычитаются прямые переменные расходы, постоянные производственные затраты, а также коммерческие и административные расходы. Операционная прибыль отличается от валовой тем, что включает издержки, связанные с:

• •

  продвижением продукции (реклама, дизайн, продвижение и т. п.);

• •

  административной деятельностью, сопутствующей работой;

• •

  документооборотом, бухгалтерией;

• •

  оплатой банковских услуг, услуг связи;

• •

  консультированием.

Операционная прибыль (прибыль от продаж) показывает, сколько заработала компания до уплаты налогов, а также до выплат по кредитам. Она позволяет оценить значимость затрат, напрямую не связанных с производством, загруженность административных процессов и документооборота.

Чистая прибыль

Формируется после «очистки» выручки от всех издержек компании, в том числе:

• •

  прямых переменных расходов;

• •

  постоянных производственных издержек;

• •

  коммерческих затрат;

• •

  административных расходов;

• •

  выплат по кредитам;

• •

  налогов и сборов;

• •

  стоимости амортизации оборудования.

Значение чистой прибыли показывает общую эффективность предприятия, а анализ её динамики позволяет корректировать работу с издержками и ценой продукта, оценить направления для инвестирования.

Она показывает непосредственно тот объём средств, который составляет возможный доход владельцев бизнеса. «Возможный» — потому что заработок за период или его часть по решению руководства может быть не распределена среди владельцев, а пойти на нужды самой компании. Такая прибыль называется нераспределённой, её могут использовать в том числе для:

• •

  закрытия задолженностей компании перед кредиторами;

• •

  увеличения оборотных средств;

• •

  покупки нового оборудования, модернизации;

• •

  выплаты премий сотрудникам;

• •

  отчислений на благотворительность;

• •

  накопления резервов.

Значение прибыли для целей инвестирования

Показатели прибыли — это важное звено анализа финансового состояния предприятия. Принять решение о том, стоит направить инвестиции в компанию или нет, инвестору, открывшему брокерский счёт или ИИС, помогают следующие метрики:

• •

  EBITDA — показывает заработок от всех видов деятельности до вычета налогов, уплаты процентов по кредитам, амортизационных отчислений. Позволяет определить более сильного игрока на рынке в рамках одной отрасли с учётом не только показанной чистой прибыли, но и особенностей структуры капитала, налогового режима, оснащённости компаний.

• •

  Коэффициент долговой нагрузки — говорит об объёме долговой нагрузки организации, её зависимости от кредиторов и способности погасить имеющиеся обязательства. Рассчитывается отношением чистого долга (разницы между суммой долгов и стоимостью высоколиквидных активов) к EBITDA.

• •

  EBIT — определяет прибыль от всех видов деятельности до того, как вычитается сумма налогов, а также процентов по кредитам.

• •

  Коэффициент покрытия процентов — показывает способность компании обслуживать свои долговые обязательства. Считают как отношение EBIT за определённый период к сумме процентов по долгам за тот же период.

• •

  FCF — размер свободного денежного потока. Показывает имеющийся объём денег у компании без учёта средств, которые выражены в обязательствах и вложениях., они неСвободный денежный поток можегут быть немедленно распределёены между акционерами, потрачены на цели развития или направлены на погашение долгов. Считается по разным методикам: на основе данных о чистых денежных потоках, капитальных затратах или по значению EBITDA.

Компании, акции которых торгуются на бирже, раскрывают данные для обеспечения расчёта указанных метрик, оценки своей рентабельности, финансовой устойчивости.

Отражение в бухгалтерской отчётности

В бухгалтерском балансе по нормам РСБУ показывается нераспределённая прибыль, она указывается нарастающим итогом в строке 1370 баланса. Все другие виды разносятся по статьям затрат, учитываются в налоговых и иных платежах.

В отчёте о финансовых результатах отражаются:

• •

  Валовая прибыль — в строке 2100. Рассчитывается по формуле: 2100 = 2110 (выручка) — 2120 (себестоимость продаж).

• •

  Операционная прибыль в отчёте называется прибылью от продаж и указывается в строке 2200. Определяется по формуле: 2200 = 2100 (валовая прибыль) — 2210 (коммерческие расходы) — 2220 (управленческие расходы).

• •

  Балансовая (или бухгалтерская) прибыль показывает объём средств, полученных предприятием за отчётный период от всех видов хозяйственной деятельности, с учётом всех расходов, рассчитанный до момента налогообложения. Определяется по формуле: 2300 = 2200 (прибыль от продаж) + 2310 (доходы от участия в других организациях) + 2320 (проценты к получению) + 2340 (прочие доходы) — 2330 (проценты к уплате) — 2350 (прочие расходы).

• •

  Чистая прибыль — в строке 2400. Рассчитывается по формуле: 2400 = 2300 (прибыль до налогообложения) − 2410 (налог на прибыль) — 2460 (прочее).

Прибыль также обязательно отражается в отчётности по МСФО. Необходимые сведения можно найти в разделе «Отчёт о совокупном доходе», который оформляется в виде единого документа или делится на два: «Отчёт о прибылях и убытках» и «Отчёт о прочих доходах». Данные по МСФО более интересны инвесторам, чем по РСБУ так как:

• •

  Результаты деятельности учитывают данные по всей группе компаний, а не по одному юридическому лицу.

• •

  Сумма активов определяется по их текущей или обоснованный стоимости, а не по учётной стоимости.

• •

  МСФО позволяют фиксировать финансовые показатели вне строгой кодировки, что позволяет более полно оценить их с учётом особенностей конкретной организации.

Прибыль для целей исчисления налога

При расчёте налога на прибыль налоговая база определяется как сумма доходов, уменьшенная на величину расходов. При этом определение сумм доходов и затрат зависит от их источников, условий сделок, отраслевых особенностей, налогового режима, иных факторов, определённых в Налоговом кодексе РФ.

Кроме того, ставка налога также различается в зависимости от источников формирования налоговой базы, поэтому организация должна раздельно учитывать заработки, облагаемые налогом по разным ставкам.