Как читать финансовую отчётность компании

Основные формы финансовой отчётности

Финансовые отчёты можно разделить на два типа: бухгалтерский отчёт (РСБУ, в переводе GAAP) и финансовый отчёт (МСФО, в переводе IFRS). Также отчёты бывают квартальными, годовыми, аудированными и неаудированными.

Российский стандарт бухгалтерского учёта (РСБУ) — объединение норм законодательства России и положений по бухгалтерскому учёту, издаваемых Министерством финансов РФ. РСБУ обязателен к применению на территории РФ. Цифры в РСБУ часто отличаются от МСФО, поскольку они ориентированы на контролирующие инстанции.

РСБУ обязаны сдавать все российские компании, кроме индивидуальных предпринимателей. Отчётный период — с 1 января по 31 декабря календарного года. Суммы в отчёте должны быть в рублях, даже если проводились валютные операции. В состав РСБУ входят отчёты:

• •

  бухгалтерский баланс,

• •

  финансовые результаты,

• •

  изменения капитала,

• •

  движение денежных средств,

• •

  целевое использование средств,

• •

  пояснения к бухгалтерской отчётности.

Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н были установлены соответствующие формы для каждого из видов отчётности.

Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО) — свод документов, содержащих регламент ведения финансовой отчётности. МСФО нужен, чтобы инвесторы могли сравнить отчёты компаний из разных стран. Отчётность по МСФО, в соответствии с пунктом 1 статьи 2 закона № 208-ФЗ от 27.07.2010, как пример, обязаны составлять:

• •

  кредитные организации;

• •

  клиринговые компании;

• •

  негосударственные пенсионные фонды (НПФ);

• •

  организации, торгующие ценными бумагами;

• •

  страховые организации (кроме медицинской сферы);

• •

  управляющие компании НПФ, инвестиционных и паевых фондов.

Периодичность сдачи МСФО бизнес определяет для себя сам. Указывается та валюта, в которой проводится большинство расчётов компании. МСФО, в отличие от РСБУ, позволяет сдавать консолидированный отчёт, содержащий данные неограниченного числа дочерних компаний или филиалов одновременно.

Балансовый отчёт (Balance Sheet, BS)

Балансовый отчёт, или бухгалтерский баланс (форма № 1), — это документ, содержащий сведения об имуществе предприятия, долгах, капитале и источниках его приобретения. Есть и в РСБУ, и в МСФО (во втором — в качестве рекомендации). Балансовый отчёт, как пример, содержит:

• •

  нематериальные активы (патенты, товарные знаки, сырьё);

• •

  основные средства (здания, оборудование, транспорт);

• •

  вложения (инвестиции  в ценные бумаги, выданные займы);

• •

  кредиторские, дебиторские задолженности;

• •

  денежные средства и их эквиваленты;

• •

  уставной, резервный и дополнительный капитал.

Активы бывают оборотные (со сроком использования менее 12 месяцев) и внеоборотные (со сроком использования более 12 месяцев). Оборотными активами называют наиболее ликвидные ресурсы — деньги на счетах, сырьё, готовый к реализации товар.

В МСФО балансовая стоимость активов не должна превышать объёма денег, которые компания может получить от продажи или использования таких активов. Для этого в МСФО учитывается обесценивание активов, в отличие от РСБУ. Также в РСБУ нет определения нематериальных активов, учитывается только возможность принесения прибыли в будущем такими активами.

В балансовом отчёте для инвестора в первую очередь важно, чем владеет предприятие и может ли оно расплатиться по долгам. Если у компании отрицательный итоговый баланс, это значит, что при её банкротстве инвестору не на что будет рассчитывать.

Отчёт об изменениях капитала (Statement of changes in equity, SOCE)

Отчёт об изменениях капитала (форма № 3) — документ, отражающий движение уставного, резервного, дополнительного капитала, а также показывающий все изменения величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) компании. От года к году отчёт об изменениях капитала может сильно меняться из-за разных факторов — например, переоценки имущества компании или выпуска акций.

Отчёт о движении денежных средств (Cash Flow, CF)

Отчёт о движении денежных средств (форма № 4) — документ, содержащий разницу между притоком и оттоком денег за отчётный и предшествующий отчётному периоды. В нём отражаются сведения о фактическом поступлении и расходовании денег на всех счетах компании. Состоит он, как и отчёт о финансовых результатах, из финансовых, операционных и неоперационных доходов и расходов. CF показывает, как по счетам компании проходили поступления и платежи, что позволяет инвестору увидеть сумму капитальных затрат, производимых компанией. Капитальные затраты — покупка долгосрочных активов, например земли, месторождений, лицензионных прав, или затраты на строительство. Существует прямой и косвенный метод составления отчёта CF. Прямой подразумевает вычисление разницы всех поступлений и расходов, а косвенный позволяет корректировать результат ещё и с учётом операций неденежного характера (например, амортизации). МСФО позволяет использовать оба, а РСБУ — только прямой.

За какой период изучать и где брать данные

Найти балансовый и другие отчёты можно на сайте:

• •

  самой компании, например в разделе «Раскрытие информации» или «Акционерам и инвесторам»;

• •

  Центра раскрытия корпоративной информации;

• •

  государственного информационного ресурса бухгалтерской отчётности — ГИР БО;

• •

  Московской биржи в карточке эмитента;

• •

  Комиссии по ценным бумагам США (SEC);

• •

  Федеральной налоговой службы.

Чаще всего инвесторы и финансовые аналитики исследуют всю отчётность компании за период не менее пяти лет. Также часто сравниваются данные конкурирующих организаций. В совокупности это позволяет наиболее объективно оценить процессы, происходящие в компании.

МСФО и РСБУ вместе позволяют посчитать справедливую стоимость акций, предварительную сумму дивидендов, спрогнозировать движение курса ценных бумаг, платёжеспособность компании и всё, что вообще может пригодиться инвестору. Однако делать прогнозы и анализировать всегда нужно, опираясь не только на данные отчётов, а ещё и на возможное вмешательство внешних обстоятельств: экономических или политических событий, катаклизмов или эпидемий.