Содержание 📖
Альфа-Турнир в самом разгаре ⚡
Индексы на фондовых биржах
Инвестору, решившему открыть брокерский счёт, доступно к покупке множество ценных бумаг. На Московской бирже торгуются акции около 300 эмитентов, а на ведущих биржах США количество акций доходит до 6 тысяч. Следить за таким количеством числом активов, с разными трендами, стоимостью и факторами роста, конечно, очень сложно. Однако некоторые бумаги можно объединить в группы, которые при определённых обстоятельствах будут вести себя схожим образом. Принципы разделения могут быть разными:
- •
по отраслям,
- •
по объёму капитала,
- •
по региону,
- •
по структуре владения.
Следя за выбранными группами, можно представить себе движения рынка и процессы, происходящие в разных его сегментах. Показатели определённых наборов бумаг как раз составляют биржевые индексы.
Индексы на фондовых рынках бывают самыми разными, они помогают инвесторам определять рыночную картину и состояние различных отраслей. Наиболее популярными являются:
- •
S&P 500 — набор акций 500 крупнейших публично торгуемых корпораций США.
- •
NASDAQ 100 — 100 акций крупнейших компаний (кроме финансового сектора) с фондовой биржи Nasdaq, которая известна высокой долей бумаг ИТ-отрасли.
- •
Индекс Мосбиржи, или MOEX (ранее — Индекс ММВБ), — набор акций 42 крупнейших эмитентов Московской биржи. Значение индекса выражается в рублях.
- •
РТС — набор наиболее ликвидных российских акций, совпадающий с индексом Мосбиржи. Значение индекса выражается в долларах США.
- •
Shanghai Composite — индекс всех акций Шанхайской биржи (более 1000 бумаг).
- •
FTSE China A50 — набор акций 50 крупнейших компаний, зарегистрированных в материковой части Китая.
- •
Euro Stoxx 50 — акции 50 крупнейших компаний Еврозоны, в основном из Германии и Франции.
- •
Nikkei 225 — набор акций 225 наиболее активно торгуемых компаний Токийской фондовой биржи.
- •
Dow Jones Industrial Average — о нём ниже.
Обзор Dow Jones: что за индекс
Индекс Dow Jones (Доу-Джонса) — это старейший фондовый индекс в мире. Появился в конце XIX века в США и носит имена финансовых обозревателей: Чарльза Доу и Эдварда Дэвиса Джонса, которые в этот период основали ежедневный бюллетень, а позже газету The Wall Street Journal.
Изначально, в 1884 году, был разработан Dow Jones Railroad Average — показатель стоимости акций девяти крупнейших железнодорожных и двух промышленных компаний. Он позволял отмечать ежедневные изменения в транспортном секторе.
Затем, в 1896-м, в газете стали печатать Dow Jones Industrial Average — индекс, показывающий динамику стоимости бумаг самых крупных промышленных компаний США.
С тех пор появилось множество более развитых и специализированных индексов и метрик. Однако до сих пор оба вида индекса Доу-Джонса — транспортный и промышленный — продолжают публиковаться, хотя и в несколько изменённом виде.
Формула расчёта Dow Jones довольно проста: средняя стоимость всех акций, входящих в набор, делится на поправочный коэффициент, определённый для каждой бумаги в зависимости от её стоимости.
Компании, входящие в Dow Jones Transportation Average
Транспортный индекс Доу-Джонса переместил фокус с железных дорог в сторону авиации и логистических решений, в него входят:
- •
Авиакомпании: Alaska Air, American Airlines, Delta Air Lines, JetBlue, Southwest Airlines, United Airlines.
- •
Аренда транспорта и лизинг: Avis Budget Group.
- •
Железные дороги: CSX, Norfolk Southern, Union Pacific.
- •
Логистика и транспортные услуги: C. H. Robinson, Expeditors, FedEx, J.B. Hunt, Landstar System, Old Dominion Freight Line, Ryder, United Parcel Service.
- •
Морские перевозки: Kirby, Matson.
Компании, входящие в Dow Jones Industrial Average
В 2023 году промышленный индекс Доу-Джонса включает 30 крупнейших компаний США, работающих в самых разных секторах, в основном информационных технологий, здравоохранения и финансов:
- •
Добыча и переработка сырья: Chevron.
- •
Информационные технологии: Apple, IBM, Intel Corp, Salesforce, Cisco Systems, Microsoft, Verizon.
- •
Медицинские товары и косметика: Amgen, Johnson & Johnson, Merck & Company, Procter & Gamble, UnitedHealth, Walgreens Boots Alliance.
- •
Напитки: Coca Cola.
- •
Оборудования для строительства и промышленности: Caterpillar.
- •
Одежда: Nike.
- •
Производство летательных и космических аппаратов: Boeing, Honeywell International.
- •
Промышленность широкого профиля: 3M.
- •
Развлечения: Walt Disney.
- •
Ресторанный бизнес: McDonald's.
- •
Розничная торговля: Home Depot, Walmart.
- •
Страхование: Travelers Companies.
- •
Финансы и инвестиции: American Express, Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase & Co, Visa.
- •
Химическая промышленность: Dow Inc.
Ни одна из компаний в актуальном индексе не была в нём в момент его основания.
Зачем инвестору Dow Jones Industrial Average
Промышленный индекс Доу-Джонса более интересен инвесторам, чем транспортный, так как охватывает больше компаний из самых разных секторов экономики США. Наряду с S&P 500 этот показатель иллюстрирует состояние американского рынка и позволяет проследить его тренды на котировках наиболее влиятельных бумаг.
Для новичков фондового рынка индекс Dow Jones является готовым решением, определяющим набор наиболее крупных эмитентов американского фондового рынка, в бумаги которых можно инвестировать. Помимо того, что указанные эмитенты показывают наибольшую надёжность на бирже, они также отличаются высоким уровнем дивидендных платежей.
Квалифицированные инвесторы могут также приобрести паи фондов ценных бумаг (ETF), ориентированных на Dow Jones. Стоимость таких паёв будет расти или снижаться в зависимости от движений индекса.
Недостатки индекса Доу-Джонса
В настоящее время методика расчёта индекса Доу Джонса подвергается критике, считаясь несколько устаревшей:
- •
Состав акций, включённых в него, слишком ограничен и не отражает всей сложности биржевых процессов.
- •
Индекс не всегда корректно отражает ситуацию на рынке, так как акции с высоким номиналом влияют на него гораздо больше, чем акции компаний, имеющих большую капитализацию, но меньшую цену бумаг.
- •
Расчёт показателя не подразумевает опоры на базовую стоимость акций, значение индекса целесообразно сопоставлять с некой заданной датой для оценки его динамики.
